Suse Aktie – nach nur zwei Jahren das Aus an der Börse

Verfasser: Christian Habeck

Redakteur: Marcel Tirschmann

Aktualisiert von: Michael Arciprete am 17.10.2023

Das Softwareunternehmen SUSE S.A. hat seinen Sitz in Nürnberg und ist auf dem internationalen Markt tätig. Bei dem Unternehmen handelt es sich um eine eigenständige Geschäftseinheit, die von dem schwedischen Finanzinvestor EQT Partners übernommen wurde. Gegründet wurde das Unternehmen im September 1992 als „Gesellschaft für Software und Systementwicklung mbH“. Daraus entstand später S.u.S.E. für „Software- und System-Entwicklung“. Das Hauptprodukt ist eine gleichnamige Linux Distribution inklusive dem Kundendienst dafür.

Das erste Linux Produkt war eine Erweiterung von „Slackware“. Im Mai 1996 wurde die erste eigene Distribution entwickelt, die auf der Jurix-Distribution von Florian La Roche basierte. 1997 wurde in Auckland ein Büro eröffnet und der Hauptsitz wurde 1998 von Fürth nach Nürnberg verlegt. Im Laufe der Zeit wurden sechs nationale Niederlassungen und vier Niederlassungen in Großbritannien, Tschechien, den USA und in Italien eröffnet. Die Suse Aktie ging im Mai 2021 an die Börse. Nun wurde der Rückzug verkündet. Lohnt es sich trotzdem, die Aktie Suse zu kaufen?

Firmenlogo:
Suse Aktie ISIN:	LU2333210958
Suse Aktie Kurs:	15,50 EUR (Stand 27.08.2023)
Geschäftsgründung:	1992
Unternehmenssitz:	Nürnberg
Geschäftsumsatz:	612,15 Millionen EUR (Stand 2022)
Umsatz je Suse Aktie:	3,62 EUR (Stand 2022)
Suse Aktie Dividende:	0,00 EUR (Stand 2022)

Suse-Aktie kaufen oder nicht

Vor wenigen Tagen verkündete Suse, dass das Softwareunternehmen von der Börse genommen werden soll. Der Mehrheitseigner, der schwedische Finanzinvestor EQT, wird zuvor weitere Anteile erwerben. Beraten wird das Softwareunternehmen bei der Transaktion von Freshfields, Latham & Watkins und Milbank. Lohnt sich nun ein Kauf der Suse Aktie?

• Die Suse Aktie ist seit Mai 2021 an der Börse handelbar.
• Sollte EQT seinen Plan verwirklichen, wird es bei einem zweijährigen Intermezzo an der Börse bleiben.
• Im Rahmen eines kalten Delistings soll Suse mit einem nicht an der börsennotierten Unternehmen aus Luxemburg verschmolzen werden.
• Freie Aktionäre werden vor EQT ein Angebot für ihre Anteilsscheine erhalten.
• 16 EUR bietet EQT über seine Tochtergesellschaft Marcel Lux III Sarl pro Suse Aktie. Das ist etwas mehr, als der aktuelle Suse Aktie Kurs von 15,50 EUR.
• Nach Angaben von EQT soll das Delisting im letzten Quartal 2023 durchgeführt werden.
• Als Gründe für den Rückzug von der Börse gab das Management den Ergebnisdruck an, der einhergeht mit den Veröffentlichungspflichten für Unternehmen, die an der Börse notiert sind.
• Infolge des Kurssprungs, der durch die Offerte des Mehrheit Anteilseigner EQT entstand, stufte die Deutsche Bank Research ihre Suse Aktie Prognose von „Buy“ auf „Hold“ ab.
• In diesem Rahmen wurde auch das Suse Aktie Kursziel von zuvor 17,00 EUR auf 16,00 EUR gesenkt – das ist der Wert, den EQT angeboten hatte.

Das ist der Aktuelle Suse Aktienchart:

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Über das Softwareunternehmen Suse S.A.: Die Geschichte dahinter

Die Suse S. A. ist ein weltweit bekanntes Softwareunternehmen, welches sich dem Bereich Entwicklung und Bereitstellung von Linux Opern-Source Lösungen widmet. Der Hauptsitz befindet sich in Nürnberg und vor allem bei Linux Distributionen ist Suse führend im Bereich der Unternehmenssoftware. 1992 wurde Suse von vier deutschen Informatikstudenten gegründet. Ziel war es, das Linux Betriebssystem zu fördern. Die Firmierung Suse ist ein Akronym aus den Wörtern „Software und System-Entwicklung“. Im Laufe der weiteren Jahre konnte sich das Unternehmen weiter entwickeln und wurde zum führenden globalen Anbieter von Open-Source und Linux Softwarelösungen.

2004 erfolgte eine Übernahme von dem amerikanischen Unternehmen Novell, welches sich fokussiert auf Netzwerksoftware. Unter dessen Leitung wurde das kommerzielle Produkt Suse Linux Enterprise Server eingeführt. 2010 erfolgte die Übernahme von Attachmate und 2014 von dem britischen Technologieunternehmen Micro Focus. 2018 wurde das Unternehmen von dem schwedischen privaten Finanzinvestor EQT Partners erworben.

Suse arbeitet an vielen innovativen Lösungen/ Bilderquelle: suse.com

Der Börsengang erfolgt im Mai 2021 und seitdem ist die Suse Aktie im SDAX gelistet. Im Produktportfolio befindet sich eine Vielzahl von Dienstleistungen und Produkten, sie alle drehen sich um Open Source Lösungen. Am bekanntesten sind die kommerziellen Linux Distributionen unter der Marke Suse Linux Enterprise (SLE). Es wurde speziell auf die Bedürfnisse von Unternehmen zugeschnitten. Ebenfalls bekannt sind Suse Linux Enterprise Desktop (SLED) und Suse Linux Enterprise Server (SLES). Darüber hinaus gibt es auch frei verfügbare und durch eine communitygesteuerte Open Source Linux Distributionen.

Zusätzlich wird Software angeboten, die Unternehmen bei der Verwaltung ihrer IT-Infrastrukturen unterstützt. Dazu gehören auch Cloud Lösungen, wie zum Beispiel Suse Cloud Application Platform und Suse OpenStack Cloud.

Suse Aktie News: der Softwarekonzern wird von der Börse genommen

Nachdem die Suse Aktie gerade etwas mehr als zwei Jahre auf der Börse war, soll diese wieder heruntergenommen werden. An dem Intermezzo, welches im Mai 2021 begann, verdiente wohl vor allem die schwedische Private-Equity-Gesellschaft EQT. Dabei waren die Erwartungen beim Börsengang der Suse Aktie. Der deutsche Champion des Softwaresektors hatte bei vielen Anlegern Hoffnungen verursacht. Nun sieht die Realität des Nürnberger Softwareunternehmens folgendermaßen aus:

• Die Prognose für das aktuelle Geschäftsjahr 2023 wurde erheblich gesenkt.
• Die Quartalszahlen fielen immer wieder schlechter aus, als zunächst von dem Management erwartet.
• Die Suse Aktie notierte vor einigen Tagen noch 68 % unter dem Wert des Börsengangs, erst nach der Ankündigung von EQT, den Anlegern pro Suse Aktie 16,00 EUR zu zahlen, stieg diese und liegt aktuell 49 % unter dem Preis der Aktie am Tag des Börsengangs.

Damit fragen sich Inhaber des Papiers, ob es besser ist zu verkaufen und die Verluste zu realisieren oder abzuwarten und darauf zu hoffen, dass im Falle des Weiterverkaufs eine höhere Bewertung stattfindet. Da kein Squeeze-out geplant ist, wäre Letzteres sogar möglich. Die angebotenen 16 EUR pro Suse Aktie sehen im ersten Moment großzügig aus, schließlich notierte zum Zeitpunkt der Verkündung die Suse Aktie noch unter 10,00 EUR. Ob sich das Angebot lohnt, hängt vom Zeitpunkt des Einstiegs ab.

Die Suse Prognose wurde erheblich gesenkt/ Bilderquelle: suse.com

Denn wer von Anfang an dabei war, hat damit natürlich einen riesigen Verlust kassiert. Wer allerdings kürzlich bei dem Niedrigkurs zugegriffen hatte, kann sich über eine satte Rendite freuen. Ursprünglich war die Suse Aktie mit 30 EUR je Anteilsschein an die Börse gegangen. Zeitweise gab es Kurse von über 40 EUR. Diejenigen, die zu diesen Zeiten gekauft hatten, sind jetzt vermutlich enttäuscht.

Auf die Verkündung des Kaufs durch EQT haben die Märkte schon letzte Woche reagiert und daraufhin stieg die Suse Aktie um rund 60 %. Das Papier notiert inzwischen wieder unterhalb der 16 EUR mit einem Suse Aktie Kurs von 15,50 EUR (Stand 27. August 2023). Insbesondere während der Corona Pandemie profitierte der Linux Spezialist von einer rasanten Nachfrage, bekam aber kurz darauf auch den Abschwung deutlich zu spüren.

Suse Hauptinvestor hat an Kleinaktionäre ein Angebot unterbreitet ​

Aufgrund vermutlich schwacher finanziellen Resultate möchte der Haupteigner EQT das Linux Softwareunternehmen von der Börse nehmen. Damit würde sich die Suse Aktie nach etwas über zwei Jahren von der Börse verabschieden. Die schwedischen Investoren, die Hauptaktionäre des deutschen Softwareunternehmens sind, möchten kleinere Anleger entschädigen und ihnen ihre Anteile abkaufen. Anschließend würde das Unternehmen von der Börse in Frankfurt genommen und aus dem SDAX verschwinden.

Etwa 79 % hält EQT an dem Softwarehaus aus Nürnberg. Pro Suse Aktie werden 16,00 EUR den Minderheitsaktionären angeboten. Zum Zeitpunkt der Ankündigung lag der Suse Aktie Kurs bei 9,60 EUR und war demnach ein verlockendes Angebot. Denn der Aufschlag würde immerhin 67 % bedeuten. Allerdings würden vom Kaufpreis die Zwischenrendite abgezogen, die Suse an seine Aktionäre hätte zahlen müssen. Die Höhe der Suse Aktie Dividende hängt davon ab, wie viele der Anleger das Übernahmeangebot der Aktien annehmen.

• Nach dieser Ankündigung ist der Kurs der Suse Aktie sprunghaft angestiegen und liegt derzeit bei rund 15,50 EUR.
• Der Prozess des Rückzugs von der Börse soll bis Ende des Jahres 2023 abgeschlossen sein.
• Vor der Verschmelzung des Softwareunternehmens mit einem Luxemburger Unternehmen, welches nicht an der Börse notiert ist, muss über eine außerordentliche Hauptversammlung noch beschlossen werden.
• Das Delisting kann erst danach erfolgen.
• Das Softwareunternehmen stammt ursprünglich aus Nürnberg, hat aber auch in Luxemburg einen Sitz.
• Mit der Entscheidung sei das neue Management von Suse einverstanden und es hat auch seine Unterstützung beim Rückzug von der Börse bekundet.
• Die genauen Gründe für den Rückzug werden nicht angegeben, vermutlich sind es aber die schwachen Geschäftszahlen.
• Die Suse Aktie ist von ihrem Rekord Hoch, welches Anfang 2022 bei 43,60 EUR lag, in den vergangenen Jahren bis zum Rekordtief von unter 10,00 EUR gefallen.
• Erst kürzlich ist das Management im Unternehmen ausgetauscht worden und die CEO Melissa Di Donato wurde durch Dirk-Peter van Leeuwen ersetzt.

Suse liefert nur schwache finanzielle Ergebnisse/ Bilderquelle: suse.com

Suse Kursziel wird von Analysten angepasst

Nach der Verkündung, dass EQT Suse von der Börse nehmen möchte, haben Anleger mindestens vier Wochen Zeit, um das Angebot für die Suse Aktie anzunehmen. Bis Mitte Oktober ist ein Vollzug des Übernahmeangebots möglich. Je Aktie wurden 16,00 EUR geboten, was zum damaligen Zeitpunkt ein Aufschlag von etwa 60 % zum alten Aktie Kurs bedeutete. Bislang hatten Analysten eine Kaufempfehlung für die Suse Aktie ausgesprochen, wie zum Beispiel die Experten der Deutschen Bank. Das anvisierte Suse Aktie Kursziel betrug damals 17,00 EUR. In der aktuellen Studie gibt es nur noch eine Halteempfehlung für das Papier und das Kursziel wurde abgesenkt auf 16,00 EUR und demnach dem Preis der Übernahme.

Das Linux Software Unternehmen hatte im zweiten Geschäftsquartal 2023 sehr schwache Zahlen verkündet. Diese lagen deutlich unter denen, die Experten erwartet hatten. Der bereinigte Gewinn vor Steuern, Zinsen und Abschreibung (Ebitda) ist bis Ende April in drei Monaten um 11 % gesunken und beträgt nun 52 Milliarden USD, was etwa 48 Millionen EUR entspricht. Schon im Mai hatte das Softwareunternehmen aufgrund schlechter Geschäftsergebnisse seine Jahresprognose gesenkt. Bis Ende April ist trotzdem der Umsatz um ein Prozent gestiegen auf 162 Millionen USD.

Aktuell beträgt die Marktkapitalisierung etwa 2,1 Milliarden EUR. Im Mai schockte der Softwarekonzern seine Investoren mit einer Gewinnwarnung. Wie führte zu einem massiven Ausverkauf der Suse Aktie. Im zweiten Quartal zeigen nun die Geschäftsergebnisse das tatsächliche Ausmaß der Krise. Trotz des minimalen Umsatzanstiegs, breiteten sich die Verluste aufgrund von stark gestiegenen operativen Aufwendungen aus. Der Verlust stieg von -8 Millionen USD, wie im zweiten Quartal 2022 erzielt wurden, auf nunmehr -25,3 Millionen USD an. Sowohl beim bereinigten Ergebnis, als auch beim Umsatz verfehlte das Unternehmen die Analysten Erwartungen. Dabei wurden die Umsatz- und Gewinneinschätzungen bereits nach unten korrigiert.

Zusammenfassung Suse Aktie

Die Suse S.A. ist ein international tätiges Softwareunternehmen, welches seinen Hauptsitz in Nürnberg hat. Es fokussiert sich auf die Entwicklung von Linux Distributionen und Open Source Lösungen sowie dem dazugehörigen Kunden. Das Unternehmen ist seit Mai 2021 an der Börse notiert und die Suse Aktie ist im SDAX gelistet.

Nun hat der Softwarekonzern seine Anleger mit dem Rückzug von der Börse überrascht. Daher ist es eher weniger ratsam, die Suse Aktie noch zu erwerben. Denn das Übernahmeangebot von 16,00 EUR wird vermutlich nicht erhöht werden. Alternativ gibt es andere chancenreiche Papiere, die bei einem der zahlreichen online Broker aus unserem Vergleich gehandelt werden können.

Bilderquelle:

• suse.com

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