Silber ETF oder physisches Silber kaufen – was ist sinnvoll?

Verfasser: Christian Habeck

Redakteur: Marcel Tirschmann

Aktualisiert von: Michael Arciprete am 03.11.2023

Silber gilt als das Gold des kleinen Mannes und ist ein Rohstoff, der verschiedene positive Eigenschaften besitzt. Aus diesem Grund wird Silber teilweise in der Industrie verarbeitet.

Das ist auch der Grund, weshalb es dem Kapitalmarkt nicht so einfach zur Verfügung steht und nicht als Anlageprodukt so bekannt ist, wie sein großer Bruder Gold. Aufgrund des niedrigeren Preises wären für höhere Investitionen größere Mengen an physischen Silber erforderlich.

Silber erfreut sich weltweit einer hohen Beliebtheit/ Bilderquelle: VladKK/ shutterstock.com

Das ist der Grund, warum Anleger in der Regel ein Silber ETF wählen. So können Anleger trotzdem in die Preisentwicklung von Silber investieren und haben keine Probleme mit der Lagerung. Es gibt allerdings auch Produkte, bei denen Silber optional ausgeliefert wird (Silber ETF physisch). Wir berichten, ob ein Investment in Silber ETF sinnvoll ist und geben eine Silber ETF Empfehlung ab.

Warum Silber kaufen?

Silber gehört zu den Rohstoffen mit höheren Werten. Im Vergleich zu Gold ist Silber im Schmuckbereich eher die zweite und gleichzeitig auch preiswertere Wahl. Wer sich allerdings einmal die Wertentwicklung anschaut, wird schnell feststellen, dass der Rohstoff unterschätzt ist und Potenzial hat, an seinem großen Bruder Gold vorbeizuziehen. Aktuell ist Silber zum Beispiel vier Mal so viel wert, wie zu seinem Tiefstand im Jahr 2019.

Allerdings ist Silber auf ein Rohstoff, der großen Preisschwankungen unterliegt. Ein Blick auf den historischen Kursverlauf zeigt, dass 2010 Silber kurzfristig unter der 50 EUR Grenze lag, derzeit wird es knapp über 20 EUR gehandelt und 2019 notierte die Feinunze sogar unterhalb von 12 EUR. Wer daher zum richtigen Zeitpunkt kauft, kann Gewinne machen, genauso gibt es aber auch ein hohes Risiko für Verluste.

Analysten gehen allerdings davon aus, dass durch die hohe Nachfrage in der Industrie der Preis weiter in die Höhe steigen wird. Experten prophezeien Silber eine große Zukunft. Dahingegen warnen Verbraucherschützer davor, dass ein Investment in Silber eine spekulative und riskante Anlageform sei.

Das ist der aktuelle WisdomTree Physical Silver Kurs

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Immer dann, wenn es in der Welt und an der Börse turbulent wird, flüchten Anleger in sogenannte harte Währungen. Dazu zählt neben Gold auch Silber. Denn diese Rohstoffe sind selten und daher teuer. Gleichzeitig sind sie aber auch in einer ausreichend großen Menge vorhanden, um in Krisenzeiten als Tauschwährung zu gelten. Der Totalverlust ist aufgrund des Materialwerts nahezu unmöglich. Schon seit vielen Jahrhunderten werden Silber und Gold weltweit als Zahlungsmittel verwendet.

Der Preis von Silber hat sich in den vergangenen fünf Jahren gegenüber Gold besser entwickelt. Allerdings ist der Silbermarkt deutlich kleiner als der Goldmarkt. Aus diesem Grund schwanken die Kurse auch viel stärker. Aufgrund des niedrigeren Preises ist Silber im Gegensatz zu Gold auch für Investoren mit kleinerem Budget erschwinglich.

• Der Preis für Silber wird pro Unze bzw. als Feinunze angegeben.
• Eine Unze Silber ist aktuell zwischen 20 und 22 EUR wert.
• An der Börse wird der Preis in USD gehandelt.
• Durch Währungsschwankungen können daher Anleger ebenfalls Geld verdienen oder verlieren, obwohl der Silberpreis gleich bleibt.
• Anstatt in physisches Silber zu investieren, kann auch ein Investment in ein Silber ETF erfolgen.

Silber ETF – Angebot und Nachfrage regeln den Markt

Silber wird in der Industrie, in der Münzprägung und in der Fotografie eingesetzt. Die Nachfrage nach Silber von Anlegern hat seit der Einführung von Silber Exchange Traded Products (ETPs) stark zugenommen. Der Silberpreis wird von Angebot und Nachfrage geregelt.

• Angebot: Das Angebot von Silber hat sich weltweit in der Zeit zwischen 2002 und 2012 um 21 % erhöht. Grund dafür war überwiegend die steigende Produktion in Mexiko, die sich verdoppelt hatte. Russland hat sogar 250 % so viel produziert wie früher. In Lateinamerika wird am meisten Silber produziert und in Mexiko, Chile und Peru erfolgt 40 % der Produktion von Silber weltweit. Dahingegen sank in Australien und China die Produktion um 17 bzw. 8 %. 75 % des weltweit produzierten Silbers stammt aus der Minenförderung. Daher ist auch ein Investment in ein Silber Minen ETF interessant. Der restliche Anteil wird durch eine Wiederaufbereitung von Altmetall mit Silber gewonnen.
• Nachfrage: Nur 17 % der Silberproduktion wird zu Schmuck verarbeitet. Vor allem in der Industrie wird das Metall eingesetzt, wie zum Beispiel für Katalysatoren oder in der Elektro- und Elektronikindustrie. 45 % der Gesamtnachfrage nach Silber stammt aus diesem Bereich. In den letzten zehn Jahren hat sich in der Industrie der Einsatz von Silber um 38 % erhöht. Das Wachstum der Industrieländer hat sich dabei positiv ausgewirkt. Auch die steigende Nachfrage aus China und den Schwellenländern fällt stark ins Gewicht, sodass die Nachfrage enorm gestiegen ist.

Silber ETFs sind ein beliebtes Handelsinstrument/ Bilderquelle: Blue Planet Studio/ shutterstock.com

Das Edelmetall Silber ist durch eine Dualität gekennzeichnet. Denn der Preis ist nicht nur von industriellen Trends abhängig, sondern auch von der Entwicklung des Goldpreises. Mehr als 40 % der gesamten Nachfrage entfällt auf den industriellen Bereich. Daher hängt der Silberpreis stark von der Konjunktur ab. Silber hat vielfältige Einsatzbereiche und so kann es sein, dass trotz Schwächen eines bestimmten Industriezweigs die Nachfrage dennoch höher ausfällt, da sich die Konjunktur in anderen Bereichen besser entwickelt.

Auch die Nachfrage nach Silber der Investoren hat den Markt in den letzten Jahren beeinflusst. Während sich früher die Nachfrage nach dem Edelmetall in diesem Bereich alleine auf physische Silber Barren beschränkte, hat sich dies mit Einführung von Derivate auf Silber und ETPs geändert. Das Anlagevolumen wächst seit dem Jahr 2006, als es das erste Mal ein Silber ETP gab.

Silber weist historisch gesehen eine höhere Volatilität im Preis auf als Gold. Für die deutlich stärker ausfallenden Preisschwankungen ist überwiegend die starke Abhängigkeit von der weltweiten Konjunktur verantwortlich. Aber auch die unterschiedlichen Formen der Geldanlage in Silber sorgen für Schwankungen.

Die besten Silber ETF in der Übersicht

Nachfolgend haben wir exemplarisch einige Silber ETF zusammengestellt, die bei den größeren online Brokern unter anderem in Form von Sparplänen erworben werden können.

Wie lautet die Prognose für Silber ETF?

2021 war für Silber kein gutes Jahr, denn das Jahreshoch lag Anfang Februar je Feinunze bei 30 USD, der Kurs fiel jedoch im Dezember auf 20,54 USD. Da Rohstoffe an den Weltmärkten grundsätzlich in US-Dollar gehandelt werden, bedeutet dies, dass der Preis auch immer ein wenig an der Entwicklung des Dollars gekoppelt ist. Somit gibt es bei Kursschwankungen des Dollars Chancen und Risiken. Allerdings lässt sich natürlich der Silberkurs immer in Euro umrechnen.

Seit 2021 hat sich der Silberpreis zwischen 18 USD und 27 USD bewegt. Grund ist unter anderem die geringe Nachfrage nach Silberschmuck und die gestiegenen Energiekosten. Die Industrie litt zudem an Engpässen im Angebot und unter gestörten Lieferketten. Angesichts der steigenden Inflation hielten sich die Teilnehmer am Markt mit Käufen zurück und zudem gelten steigende Zinsen als Vorbote dafür, dass die Edelmetallpreise schwächer werden.

Der Silber Preis ist aktuell stark am Schwanken/ Bilderquelle: Fit Ztudio/ shutterstock.com

Ein Kaufanreiz für Silber ETF ist die hohe Gold-Silber-Ratio, die auf den höchsten Stand seit Oktober 2020 mit knapp 85 gestiegen ist. Sie gibt an, wie der Silberpreis im Verhältnis zum Kaufpreis liegt. Silber ist so günstig, wie schon lange nicht mehr. Analysten sehen als zusätzlicher Treiber für eine höhere Nachfrage die Industrie. Des Weiteren gilt Silber als grünes Metall und ist daher vom Trend der Dekarbonisierung betroffen und profitiert davon.

In Fahrzeugen mit Elektroantrieb befindet sich beispielsweise deutlich mehr Silber, als in Autos mit Verbrennungsmotor. Silber wird ebenfalls benötigt, um Solaranlagen zu betreiben. Einige Silber ETF sichern die Schwankungen des US-Dollars gegenüber dem Euro. Sie sind an dem Zusatz „Hedge“ zu erkennen. Dies hat allerdings Vor- und Nachteile. Fällt zum Beispiel der Dollar gegenüber dem Euro, ist das für ein Euro ETF ungünstig. Steigt er hingegen, wird auch der Gewinn vom Silber ETF erhöht.

Daher kann es sein, dass ein Silber ETF, welches nicht gehegte ist, sich besser entwickelt. Ein Entscheidungskriterium sind unter anderem auch die anfallenden Kosten. Je geringer diese sind, desto besser für den Silber ETF.

Ist ein Silber ETF steuerfrei oder fällt Steuer an?

Ob ein Silber ETF steuerfrei ist oder nicht, darüber gab es lange einen Streit. Ein Urteil des Bundesfinanzhofs (BFH) hat allerdings eine Entscheidung gebracht. Bei physischen Edelmetallen, wie zum Beispiel bei Silber oder Gold Barren, war es eindeutig: die Gewinne, die Anleger mit dem Verkauf machten, waren steuerfrei. Allerdings nur dann, wenn zwischen dem Kauf und Verkauf eine Frist von mehr als zwölf Monate lag. Dies sieht der Gesetzgeber gemäß § 23 EStG als privates Veräußerungsgeschäft an.

Im Juni 2021 hat der BFH eine Entscheidung zur Besteuerung von Gold ETF gefällt, die natürlich auch für Silber ETF gültig ist. Besteht ein Lieferanspruch auf physisches Edelmetall, sind die Gewinne aus ETCs oder ETFs steuerfrei. In diesem Fall muss die Bank nicht die gesetzlich vorgeschriebene Kapitalertragsteuer einbehalten. Solche Silber ETFs mit Lieferanspruch gibt es auch. Bei einer Anlage ist daher zu prüfen, ob es einen Auslieferungsanspruch gibt.

Die Regeln darüber sind meistens im Verkaufsprospekt veröffentlicht. Des Weiteren ist es möglich, bei dem Onlinebroker nachzufragen, ob der jeweilige Silber ETF entsprechend klassifiziert ist.

Aktuell wird über die Steuer für Silber ETFs verhandelt/ Bilderquelle: Prostock-studio/ shutterstock.com

Zusammenfassung Silber ETF

Experten raten dazu Edelmetalle, wie zum Beispiel Gold oder Silber, mit in das Depot als Beimischung aufzunehmen. Dadurch wird eine breite Streuung erzielt. Somit dient ein Silber ETF als Sicherheitsanker, sollten der Kurs von Aktien sinken. Diese Beimischung sollte etwa 5-10 % des Depots betragen.

Die Auswahl ein Silber ETFs ist inzwischen groß. Bei der Auswahl des passenden Fonds sollte auf die üblichen Merkmale geachtet werden, wie zum Beispiel den Kosten, die beim Erwerb anfallen.

Bilderquelle:

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