Der Hang Seng Index gehört zu den wichtigen internationalen Leitindizes. Abgekürzt als HSI, beinhaltet der Index der Börse Hongkong die fünfzig nach Marktkapitalisierung und Liquidität bedeutendsten Unternehmen, die dort gehandelt werden. Und darunter sind bekannte Namen – denn der Stadtstaat gehört inzwischen zwar zur Volksrepublik, genießt jedoch noch immer einen Sonderstatus.
Neben dem Hauptindex Hangseng werden Subindizes aufgelegt – der bekannteste davon ist der Hang Seng Tech Index, der dreißig Tech-Konzerne bündelt. Die Analyse der Indexperformance lässt Rückschlüsse auf die Entwicklung der chinesischen Märkte zu, außerdem eignet sich der Hang Seng Index Handel für die Spekulation mit Derivaten.
Die Skyline von Hongkong/ Bilderquelle: Travel_man/ shutterstock.com
- Hang Seng Index als Benchmark der Börse Hongkong
- Fünfzig Top-Aktien in einem Index
- Hang Seng Tech Index entspricht einem „chinesischen NASDAQ“
- Anleger können Hang Seng Aktien einzeln handeln oder auf den Index spekulieren
Hang Seng Index: Indikator für die Börse der Sonderhandelszone
Der Benchmark der Börse Hongkong kann bereits auf eine relativ lange Geschichte zurückblicken – denn den Hang Seng Index gibt es seit einem halben Jahrhundert. Auf internationaler Ebene gehört der Hang Seng oder HSI zu den führenden zehn Leitindizes, und auch unter den drei Indizes der chinesischen Börsen ist er der Wichtigste. Erstmals aufgelegt wurde der Hang Seng im November 1969, die Stadt war damals noch in britischer Hand. Verantwortlich für die Auswahl und Gewichtung der Hang Seng Aktien zeichnet ein Tochterunternehmen der Hang Seng Bank, die ihrerseits selbst im Index enthalten ist.
Das Unternehmen namens HSI Services Ltd trifft seine Auswahl unter den führenden börsengelisteten Unternehmen Hongkongs nach strengen Kriterien. Um in den Kursindex aufgenommen zu werden, müssen die fraglichen Kandidaten ein Listing seit mindestens 24 Monaten an der Börse Hongkong vorweisen können. Dabei darf ein Unternehmen nicht zu den Schlusslichtern, also den untersten zehn Prozent, gerechnet werden.
Den Hang Seng Index traden/ Bilderquelle: ymgerman/ shutterstock.com
Bedeutender Kursindex mit zahlreichen Neben-Indizes
Der Hang Seng Index ist ein Kursindex, zeichnet also die Kursentwicklung der enthaltenen Hang Seng Aktien nach. Parallel dazu wird auch der Hang Seng TRI aufgelegt, der ein Performanceindex ist. Außerdem gibt es als Benchmarks für ausgewählte Elemente des chinesischen Marktes
- den Hang Seng Tech Index
- den Hang Seng Composite Index
- vier Branchenindizes
- einen Volatilitätsindex
- den China Enterprises Index
Der HSI bleibt dabei der bedeutendste Index, denn er steht für über fünfzig Prozent der Marktkapitalisierung aller an der Börse Hongkong gelisteter Unternehmen. Führend sind unter den enthaltenen Branchen vor allem das Technologiesegment und die Finanzindustrie.
| Branche | Marktkapitalisierung | Gewichtung |
|---|---|---|
| Finanzen | 851.711 Mio. HKD | 33,58% |
| Technologie | 595.183 Mio. HKD | 23,47% |
| Sonstiges | 467.821 Mio. HKD | 18,45% |
| Handel und Konsum | 352.034 Mio. HKD | 13,88% |
| Energie und Rohstoffe | 143.647 Mio. HKD | 5,66% |
| Maschinenbau, Verkehr, Logistik | 87.565 Mio. HKD | 3,45% |
| Chemie, Pharma, Bio- und Medizintechnik | 21.427 Mio. HKD | 0,84% |
| Nahrungs- und Genussmittel | 16.875 Mio. HKD | 0,67% |
| Diversifizierte Holdings/Mischkonzerne | 0 Mio. HKD | 0,00% |
Hang Seng Aktien: Diese Unternehmen sind im HSI repräsentiert
Die Bedeutung des Hang Seng Index erschließt sich mit einem Blick auf die enthaltenen Hang Seng Aktien – denn hier sind nicht nur bedeutende Vertreter der chinesischen Wirtschaft vertreten, deren Umsätze auf dem Binnenmarkt gemacht werden, sondern auch zahlreiche Konzerne von internationalem Format.
Zu den bekannten Marken unter den Hang Seng Aktien gehören die HSBC-Bank, die Börsen-Schwergewichte Alibaba und Tencent, die Autohersteller Geely und BYD und sowie der Elektronik-Produzent Xiaomi – um nur einige zu nennen. Im Juni 2022 setzte sich der Index wie folgt zusammen:
| Position | Unternehmen | ISIN | Aktientyp | Branche | Gewichtung |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AIA Group | HK0000069689 | HK Ordinary | Finanzen | 8.15 % |
| 2 | HSBC | GB0005405286 | HK Ordinary | Finanzen | 7.86 % |
| 3 | TENCENT | KYG875721634 | HK-listed Mainland Co. | IT | 7.59 % |
| 4 | Alibaba Group | KYG017191142 | HK-listed Mainland Co. | IT | 7.58 % |
| 5 | MEITUAN | KYG596691041 | HK-listed Mainland Co. | IT | 7.13 % |
| 6 | China Construction Bank | CNE1000002H1 | H-Share | Finanzen | 4.52 % |
| 7 | Hong Kong Exchanges and Clearing | HK0388045442 | HK Ordinary | Finanzen | 3.68 % |
| 8 | JD.com | KYG8208B1014 | HK-listed Mainland Co. | IT | 2.89 % |
| 9 | Industrial and Commercial Bank of China | CNE1000003G1 | H Share | Finanzen | 2.72 % |
| 10 | PING AN | CNE1000003X6 | H Share | Finanzen | 2.68 % |
| 11 | China Mobile | HK0941009539 | Red Chip | Telekommunikation | 2.38 % |
| 12 | BYD COMPANY | CNE100000296 | H Share | Mischkonzern | 2.18 % |
| 13 | WUXI BIO | KYG970081173 | HK Ordinary | Gesundheit | 2.04 % |
| 14 | BANK OF CHINA | CNE1000001Z5 | H Share | Finanzen | 1.97 % |
| 15 | XIAOMI | KYG9830T1067 | HK-listed Mainland Co. | IT | 1.89 % |
| 16 | CM BANK | CNE1000002M1 | H Share | Finanzen | 1.62 % |
| 17 | CNOOC | HK0883013259 | Red Chip | Energie | 1.47 % |
| 18 | LI NING | KYG5496K1242 | HK-listed Mainland Co. | Mischkonzern | 1.36 % |
| 19 | CKH HOLDINGS | KYG217651051 | HK Ordinary | Mischkonzern | 1.13 % |
| 20 | LINK REIT | HK0823032773 | HK Ordinary | Bau und Immobilien | 1.07 % |
| 21 | SHK PPT | HK0016000132 | HK Ordinary | Bau und Immobilien | 1.06 % |
| 22 | CLP HOLDINGS | HK0002007356 | HK Ordinary | Utilities | 1.04 % |
| 23 | TECHTRONIC IND | HK0669013440 | HK Ordinary | Konsumgüter | 1.01 % |
| 24 | MENGNIU DAIRY | KYG210961051 | Red Chip | Lebensmittel | 0.98 % |
| 25 | CHINA RES LAND | KYG2108Y1052 | Red Chip | Bau und Immobilien | 0.93 % |
| 26 | BOC HONG KONG | HK2388011192 | HK Ordinary | Finanzen | 0.91 % |
| 27 | CK ASSET | KYG2177B1014 | HK Ordinary | Bau und Immobilien | 0.88 % |
| 28 | GEELY AUTO | KYG3777B1032 | HK-listed Mainland Co. | Automobilindustrie | 0.85 % |
| 29 | HANG SENG BANK | HK0011000095 | HK Ordinary | Finanzen | 0.84 % |
| 30 | ANTA SPORTS | KYG040111059 | HK-listed Mainland Co. | Consumer Discretionary | 0.83 % |
| 31 | GALAXY ENT | HK0027032686 | HK Ordinary | Consumer Discretionary | 0.81 % |
| 32 | CHINA LIFE | CNE1000002L3 | H Share | Finanzen | 0.81 % |
| 33 | ENN ENERGY | KYG3066L1014 | HK-listed Mainland Co. | Versorger | 0.81 % |
| 34 | HK & CHINA GAS | HK0003000038 | HK Ordinary | Versorger | 0.75 % |
| 35 | CHINA RES BEER | HK0291001490 | Red Chip | Lebensmittel | 0.75 % |
| 36 | CHINA OVERSEAS | HK0688002218 | Red Chip | Bau und Immobilien | 0.75 % |
| 37 | SUNNY OPTICAL | KYG8586D1097 | HK-listed Mainland Co. | Industrie | 0.72 % |
| 38 | NONGFU SPRING | CNE100004272 | H Share | Konsumgüter | 0.72 % |
| 39 | NTES | KYG6427A1022 | HK-listed Mainland Co. | IT | 0.70 % |
| 40 | SINOPEC CORP | CNE1000002Q2 | H Share | Energie | 0.68 % |
| 41 | SMIC | KYG8020E1199 | HK-listed Mainland Co. | IT | 0.64 % |
| 42 | PETROCHINA | CNE1000003W8 | H Share | Energie | 0.63 % |
| 43 | SHENZHOU INTL | KYG8087W1015 | HK-listed Mainland Co. | Konsumgüter | 0.62 % |
| 44 | MTR CORPORATION | HK0066009694 | HK Ordinary | Konsumgüter | 0.60 % |
| 45 | CG SERVICES | KYG2453A1085 | HK-listed Mainland Co. | Bau und Immobilien | 0.56 % |
| 46 | CSPC PHARMA | HK1093012172 | HK-listed Mainland Co. | Gesundheit | 0.55 % |
| 47 | POWER ASSETS | HK0006000050 | HK Ordinary | Versorger | 0.54 % |
| 48 | LONGFOR GROUP | KYG5635P1090 | HK-listed Mainland Co. | Bau und Immobilien | 0.53 % |
| 49 | WHARF REIC | KYG9593A1040 | HK Ordinary | Bau und Immobilien | 0.49 % |
| 50 | XINYI SOLAR | KYG9829N1025 | HK-listed Mainland Co. | Industrie | 0.47 % |
Im Hang Seng Index sind viele namhafte Unternehmen vertreten/ Bilderquelle: Ground Picture/ shutterstock.com
Hangseng Performance: Wie hat sich der Index über die vergangenen zehn Jahre entwickelt?
Wie die Zusammensetzung des Hang Seng Index zeigt, listet der Benchmark führende chinesische und internationale Konzerne aus einem breiten Spektrum von Branchen und gilt daher als repräsentativer, internationaler Leitindex. Ausländische Anleger können mit dem HSI also einen recht guten Überblick über die Börse Hongkong gewinnen. Dabei lässt sich feststellen, dass der Hang Seng Index relativ volatil ist – neben starken Gewinnen in einigen Jahren stehen nicht selten erhebliche Rücksetzer, wie die Entwicklung zwischen 2010 und 2020 belegt:
| Jahr | Letzter Stand | Entwicklung in Prozent | Entwicklung in Punkten |
|---|---|---|---|
| 2010 | 23.035,45 | 5,32 | 1.162,95 |
| 2011 | 18.434,39 | −19,97 | −4.601,06 |
| 2012 | 22.656,92 | 22,91 | 4.222,53 |
| 2013 | 23.306,39 | 2,87 | 649,47 |
| 2014 | 23.605,04 | 1,28 | 298,65 |
| 2015 | 21.914,40 | −7,16 | −1.690,64 |
| 2016 | 22.000,56 | 0,39 | 86,16 |
| 2017 | 29.919,15 | 35,99 | 7.918.59 |
| 2018 | 25.845,70 | −13,61 | −4.073,45 |
| 2019 | 28.189,75 | 9,07 | 2.344,05 |
| 2020 | 27.231,13 | −3,40 | −958,62 |
Trotz der Verluste in vier Jahren konnte der HSI jedoch insgesamt zulegen – eine Tatsache, die Anleger bei Produkten auf den Hangseng als Basiswert in Betracht ziehen sollten. Zu der Volatilität kommt seit der Rückgabe Hongkongs an Peking die Tatsache, dass die chinesische Regierung immer wieder bei manchen Branchen eingreift, um eine Konzentration zu hoher Marktanteile zu vereiteln und Kunden bzw. Anleger zu schützen. Die angestrebte Regulierung etwa der Tech-Konzerne dürfte sich auch in Zukunft auf den Hang Seng und seinen Tech-Ableger auswirken.
Hier geht's zum Hang Seng Index Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsHang Seng Tech Index: Technologie-Aktien mit eigenem Benchmark
Da Tech-Konzerne zu den größten Unternehmen an der Börse Hongkong gehören, liegt es nahe, dass es einen Ableger des HSI mit dem Fokus auf Tech-Werte gibt. Der noch sehr neue Hang Seng Tech Index wird erst seit 2020 aufgelegt, die dreißig Positionen sind besetzt durch die größten Technologiekonzerne und werden vierteljährlich überprüft und gegebenenfalls neu gewichtet. Für die Aufnahme in den Hang Seng Tech Index ist erforderlich, dass in Frage kommende Unternehmen einen deutlichen Schwerpunkt mit Geschäftsmodell und Umsätzen im Technologie-Bereich
Der Fokus des Hang Seng Index liegt auf Tech-Aktien/ Bilderquelle: Shoaib_Mughai/ shutterstock.com
Berücksichtigt werden Internet- und Cloud-Services, eCommerce Unternehmen, FinTechs und Firmen, bei denen sich alles um die Digitalisierung dreht – also auch Hersteller relevanter Infrastrukturen und Komponenten. Die Gewichtung erfolgt anhand der Marktkapitalisierung der jeweiligen Aktien im Freihandel. Dabei wird eine obere Grenze bei knapp über acht Prozent gesetzt. Im Juni 2022 setzt sich der Hang Seng Tech Index wie folgt zusammen:
- ALIBABA 55 %
- XIAOMI 48 %
- JD.com 7.99 %
- KUAISHOU 7.76 %
- MEITUAN 7.37 %
- TENCENT 7.28 %
- SUNNY OPTICAL 5.61 %
- NTES 5.45 %
- SMIC 5.00 %
- HAIER SMARTHOME 4.35 %
- BIDU 4.27 %
- JD HEALTH 23 %
- LENOVO GROUP 3.26 %
- LI AUTO 3.08 %
- KINGDEE INT'L 75 %
- KINGSOFT 68 %
- ALI HEALTH 57 %
- XPENG 1.31 %
- BILIBILI 1.27 %
- BYD ELECTRONIC 1.20 %
- ZA ONLINE 1.12 %
- CHINA LIT 1.07 %
- HUA HONG SEMI 1.02 %
- AAC TECH 0.81 %
- MING YUAN CLOUD 0.76 %
- PA GOODDOCTOR 0.73 %
- COM 0.72 %
- NIO 0.61 %
- GDS 0.52 %
- SENSETIME 0.19 %
Chinesische Indizes über den Hangseng hinaus
Eine der Stärken des HSI ist zweifellos seine Bekanntheit, ebenso wie die Bekanntheit zahlreicher Hang Seng Aktien. Das macht den Hang Seng zur ersten Anlaufstelle für Anleger, die sich zur Performance chinesischer Aktien informieren und direkt oder indirekt investieren möchten. Allerdings steht der HSI längst nicht mehr allein – denn die Volksrepublik verfügt über weitere Handelsplätze in den Börsen von Shenzhen und Shanghai.
Auch diese Börsen legen ihre eigenen Benchmarks auf. Dem Hang Seng in der Berechnung vergleichbar ist der SSE Composite, denn der Index der Börse von Shanghai ist ebenfalls ein Kursindex, bei dem die Positionen nach Marktkapitalisierung gewichtet Berücksichtigt werden dabei – wie beim Hangseng – verschiedene Typen von Aktien, die sich an unterschiedliche Zielgruppen wenden, darunter A- und B-Aktien. Außerdem können Investoren mit dem SSE 50 die fünfzig stärksten Konzerne überblicken, mit dem weiter gefassten SSE 180 erhält man ein umfangreicheres Bild der gelisteten Wert und der vertretenen Branchen.
Hier geht's zum Hang Seng Index Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsETF auf den Hangseng für die Vermögensbildung nutzen
Chinesische Aktien sind für private Anleger in Europa bzw. in Deutschland durchaus interessant. Erschwerend wirkt sich allerdings die mangelnde Transparenz aus, was mögliche staatliche Eingriffe angeht, außerdem die verschiedenen Aktientypen und natürlich das Währungsrisiko. Zudem benötigen Anleger Zugang zum Handel an der Börse Hongkong und müssen sich mit den dortigen Handelszeiten, Feiertagen und sonstigen Besonderheiten vertraut machen.
Die Herausforderungen bei einer Investition in Hang Seng Aktien lassen sich umgehen mit der Entscheidung für ETF. Denn Indexfonds auf den HSI werden bereits angeboten – die passive Anlage bringt mit einem Instrument alle Werte im Index in Reichweite und ist dank algorithmischer Verwaltung kostengünstig. Die Performance fällt dabei nicht schlechter aus als bei aktiv verwalteten Produkten, bei denen Anleger für die Gehälter menschlicher Experten aufkommen.
Auch der Handel – über ein Depot – ist nicht mit allzu hohen Kosten verbunden, und obendrein lassen sich ETF auch für Sparpläne So profitieren auch Kleinanleger von den Renditepotenzialen der Hang Seng Aktien. Zwei Indexfonds auf den HSI bzw. den Hang Seng Tech Index werden derzeit angeboten.
ETFs auf den Hangseng kann man auch gut für die Vermögensbildung nutzen/ Bilderquelle: Prostock-studio/ shutterstock.com
HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF HKD
Seit Ende 2020 ist der Hang Seng Tech Index ETF von HSBC mit der ISIN IE00BMWXKN31 im Handel. Der Indexfonds ist durch physische Aktienkäufe der Positionen im HSI Tech besichert, die Gesamtkostenquote liegt bei 0,50% p.a., das Fondsvolumen hat bereits eine Höhe von 404 Mio. Euro erreicht. Auf den führenden Positionen liegen bei diesem Produkt Anfang August 2022 die folgenden Aktien:
- MEITUAN ORD 8,74%
- ALIBABA GROUP HOLDING LTD ORD 8,64%
- COM INC ORD 8,12%
- TENCENT HOLDINGS ORD SHS 8,01%
- XIAOMI CORP ORD 7,87%
- KUAISHOU TECHNOLOGY ORD SHS (PROPOSED) 7,03%
- NETEASE INC ORD 6,57%
- SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY ORD 5,83%
- SEMICONDUCTOR MANUFACTURING INTERNATIONAL ORD SHS 5,20%
- HAIER SMART HOME CO H 4,78%
Lyxor Hong Kong (HSI) UCITS ETF – Dist
In den eigentlichen Hang Seng Index investieren Anleger mit diesem ETF mit der ISIN LU1900067940. Das synthetische Produkt bildet die Wertentwicklung des Index durch Finanztauschgeschäfte, sogenannte Swaps, ab, und schüttet die Dividenden der enthaltenen Unternehmen zweimal jährlich aus. Der Hang Seng ETF von Lyxor ist seit 2006 mit einer Gesamtkostenquote von 0,65% p.a. handelbar, das Fondsvolumen liegt bei 130 Mio. Euro.
Hang Seng Aktien mit CFDs traden
Anleger, die nicht unbedingt langfristige Investitionen in Hang Seng Aktien oder ETFs auf den Index der Börse Hongkong tätigen möchten, können für kurzfristige Strategien auf anderem Wege auf die Werte zugreifen. Im Daytrading gehandelt werden sogenannte Derivate auf die Kursentwicklung – dazu werden allerdings keine tatsächlichen Aktien gekauft. Die beliebtesten Derivate bei privaten Tradern sind CFDs. Die Contracts for Difference wurden für den Aktienhandel konzipiert, inzwischen geben sie Zugriff auf sämtliche Anlageklassen.
Denkbar sind also Strategien auf den Hang Seng Index oder einzelne Hang Seng Aktien, aber auch auf Fonds oder ETF und sogar auf den Kurs des Hongkong Dollar. Das dynamische Trading ist auch mit Short-CFDs, also auf fallende Kurse, möglich, außerdem steigern Trader ihr Eigenkapital mit den Hebeln, einer Kreditlinie ihres Brokers. Die Vorbereitung auf den Handel erleichtern Bildungsressourcen und Demokonten bei den besten Forex- und CFD-Brokern, die auf diese Weise ihre Neukunden bei ihren ersten Schritten an die Hand nehmen.
Hongkong von oben/ Bilderquelle: SkyMediaPro/ shutterstock.com
Fazit: Hang Seng Aktien für Investition und Trading
Der HSI ist als Leitindex der Börse Hongkong für westliche Anleger ein Zugang zu den Renditepotenzialen der stärksten chinesischen Konzerne – viele Unternehmen, die über die Volksrepublik hinaus international aktiv sind, gehören zu den Hang Seng Aktien. Die Performance von rund der Hälfte der Marktkapitalisierung in Hong Kong wird seit Jahrzehnten durch den Hangseng repräsentiert. Für Anleger interessant sind daneben möglicherweise der Performance-Index Hang Seng TRI und der 2020 geschaffene Hang Seng Tech Index.
Die direkte Investition erfolgt über ein relativ breites Spektrum an Aktientypen, wie sie für die chinesische Finanzlandschaft charakteristisch sind – das, außerdem der Wechselkurs zu Hongkong Dollar oder Renminbi und die Unwägbarkeiten chinesischer Wirtschaftspolitik lassen viele Anleger von einem Griff zu Hang Seng Aktien absehen. Statt dessen können die Potenziale des HSI und seines Tech-Ablegers mit ETF ausgeschöpft werden, sei es durch einmalige Investitionen in einen Hangseng ETF oder durch das Anlegen von Sparplänen. Nicht nur sind die Produkte selbst hinsichtlich der Gesamtkosten günstig, auch bei der Auswahl des depotführenden Finanzdienstleisters lässt sich nochmals massiv sparen.
Kurzfristiger sind Strategien mit CFDs auf der Grundlage verschiedener Basiswerte rund um den HSI, seien es Einzelaktien, der ganze Index oder Fonds. Dank der Hebelfaktoren und der Möglichkeit, fallende Kurse zu nutzen, lässt sich die Volatilität des HSI für eigene Strategien schon mit begrenztem Einstiegsbudget nutzen. Ein Broker- oder Depotvergleich führt zu einem geeigneten Anbieter, der auch mit Bildungsangeboten Starthilfe gibt.
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- Mobiler Handel per App
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