Philips Aktie: Quartalsberichte belasten den Kurs

Koninklijke Philips N.V. – in der Kurzform einfach Philips – ist ein niederländischer Konzern, der sich auf Haushaltsgeräte und Gesundheitsprodukte spezialisiert hat.

Dabei umfasst die Produktpalette eine ganze Reihe verschiedener Geräteklassen – vom TV Gerät über Stereoanlagen bis zu Küchengeräten. Die Marke hat sich auch im Bereich der Säuglings-/Babyversorgung etabliert. Hier werden unter anderem Flaschenwärmer sowie Monitoring-Geräte – sprich das Babyfone – angeboten.

Koninklijke Philips N.V. ist ein Hersteller von Gesundheitstechnologie und Haushaltsgeräten mit Sitz in Amsterdam./ Bilderquelle: philips.com

Entstanden ist der Konzern bereits Ende des 19. Jahrhunderts in Eindhoven. Ursprünglich stellte man bei Philips Glühlampen her. (Siehe auch die Osram Aktie). Bereits nach einigen Jahrzehnten stellte sich das Unternehmen durch ein eigenes Forschungslabor sehr viel breiter auf und entwickelte selbständig verschiedene Geräte – von der Radioröhre bis zu verschiedenen Medizinprodukten.

Aktuell steht die Aktie des niederländischen Konzerns deutlich unter Druck. Seit April 2021 geht es kontinuierlich nach unten. Was ist dafür verantwortlich, dass die Philips Aktie so stark nachgibt?

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Philips: Vom Glühlampen-Hersteller zum Konzern

Koninklijke Philips bzw. der Vorläufer Philips & Co. wurde 1891 im niederländischen Eindhoven gegründet. Das Unternehmen legte den Fokus in den Anfangsjahren auf die Fertigung von Glühlampen, welche im Rahmen der Elektrifizierung des Alltags massenhaft gebraucht wurden. Bereits nach kurzer Zeit konnte das Unternehmen wachsen und sich auch personell deutlich verstärken. 1912 firmierte das Unternehmen bereits in die N.V. Philips’ Gloeilampenfabrieken als niederländische Aktiengesellschaft um.

Die Entwicklung des Konzerns trieb die Eröffnung und Einrichtung eines eigenen Forschungslabors an. In der Folge konnte Philips nicht nur bestehende Produkte deutlich verbessern. Unter anderem gelang es der Entwicklungsabteilung, mit Pentodenröhre die technische Entwicklung des Rundfunks zu beeinflussen. Ab 1926 war Philips mit einer Tochtergesellschaft auch im deutschen Markt vertreten.

In den Nachkriegsjahren profitierte das Unternehmen nicht einfach nur vom Aufschwung. Philips konnte, wie auch Samsung,  unter anderem im Bereich der Rundfunk- und Fernsehelektronik die Trends und Entwicklungen durch eigene Forschungen bzw. Erfindungen mitgestalten. Wegweisend sollten in diesem Zusammenhang beispielsweise die Farbfernsehgeräte mit dem PAL-System werden. Nach der Jahrtausendwende gerieten einige Bereiche des Unternehmens in eine strukturelle Schieflage, was unter anderem zur Schließung des Aachener Forschungslabors führte. Gerade im Hinblick auf Gesundheits- und Hygieneprodukte hat das Unternehmen nach wie vor ein positives Image.

In Deutschland sind wesentliche Kompetenzen für Forschung, moderne Entwicklung und Fertigung angesiedelt./ Bilderquelle: philips.com

Kursentwicklung – Philips Kurs bricht ein

Gerade das Engagement im Bereich der Gesundheits- und Hygieneprodukte sollte dem Unternehmen eigentlich Wachstum bescheren. In der Corona-Krise sind entsprechende Produkte stark nachgefragt gewesen. Bis ins Frühjahr 2021 hat das Unternehmen auch sehr stark von dieser Entwicklung profitiert.

Nach einem deutlichen Einbruch im März 2020 – der sich in vielen Indizes und Aktienwerten wiederfindet – ist es für die Philips Aktie im Hinblick auf den Kurswert deutlich nach oben gegangen. Von einem Tiefststand bei 30,58 Euro je Aktie am 13. März 2020 hat sich das Wertpapier bis auf fast 51 Euro nach oben gekämpft. Im 5-Jahres-Zeitraum markieren die ersten Apriltage 2021 den Höchststand für die Philips Aktie. Seitdem dieser Punkt erreicht und überschritten ist, hat sich der Kurswert mehr als halbiert.

Jahr	kurs (in Euro)
03. November 2017	35,77
09. Februar 2018	29,61
20. September 2019	43,83
13. März 2020	30,58
09. April 2021	50,86
26. August 2022	17,42

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Umsatz und Gewinn: Deutlich sinkende Ergebnisse

Hinsichtlich der Ergebnisse, welche das Unternehmen in den letzten Jahren erzielt hat, sind die Zahlen alles andere als berauschend. Bei den Umsatzerlösen vor Steuern ist ein klarer Trend zu erkennen: Die Umsätze gehen aktuell eher zurück. Bereits zwischen 2016 und 2017 ist ein deutliches Minus zu erkennen – von mehr als 24 Milliarden Euro auf 17,7 Milliarden Euro.  Zwischen 2018 und 2019 scheinen sich die Ergebnisse zu erholen, hier haben sicher viele Anleger auf eine positive Philips Aktie Prognose gehofft.

Entwicklung der Umsätze zur Aktie von Philips seit 2017:

Jahr	Umsatz (in Mrd. Euro)
2017	17,78
2018	18,12
2019	19,48
2020	19,54
2021	17,16

2021 sind die Umsatzerlöse wieder deutlich abgerutscht. Das Unternehmen kam nur noch auf 17,1 Milliarden Euro Umsatz. Überraschenderweise hat das Ergebnis vor Steuern zwischen 2015 bis 2020 einen positiven Trend verzeichnet. Hier sind die Zahlen von 623 Millionen Euro auf 1,50 Milliarden Euro gestiegen. 2021 erlebt Philips einen deutlichen Einbruch – das Ergebnis vor Steuern verringert sich um knapp zwei Drittel.

Ziel des Konzerns ist es auch die Gesundheit der Menschen durch – Prävention, Diagnostik, Therapie sowie der häuslichen Pflege zu verbessern./ Bilderquelle: philips.com

Entwicklung des Ergebnis vor Steuern zur Philips Aktie seit 2017:

Jahr	Umsatz (in Mrd. Euro)
2017	1,39
2018	1,38
2019	1,51
2020	1,50
2021	0,51

Viel entscheidender für die Bewertung wird in den Augen einiger Anleger das Ergebnis nach Steuern sein. Hier schafft die Aktie von Philips eine Überraschung – was auch die Philips Aktie Prognose mittelfristig beeinflussen wird. In den letzten Jahren ist hier ein klar positiver Trend zu erkennen.

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Prognose zur Aktie: Philips nach Steuern in der Gewinnzone

Wer als Anleger die Philips Aktie beurteilen will, muss sich mit dem Ergebnis nach Steuern für die letzten Jahre beschäftigen. Hier steht das Unternehmen aus den Niederlanden eigentlich solide da. Nach einem spürbaren Knick im Jahr 2018 hat sich das Ergebnis für das Wertpapier in diesem Zusammenhang wieder deutlich verbessert. 2020 lag der Erlös bei 1,187 Milliarden Euro. Und 2021 ist diese Summe auf mehr als 3,3 Milliarden Euro angewachsen.

Ergebnis nach Steuern der Koninklijke Philips N.V.:

Jahr	Ergebnis in Euro	Ergebnis in Prozent
2017	1.753 Mio.	33,41%
2018	1.090 Mio.	-37,82%
2019	1.167 Mio.	7,06%
2020	1.187 Mio.	1,71%
2021	3.319 Mio.	179,61%

Für die nächsten Jahre hat mittelfristig zum Ende des Geschäftsjahres die Prognose in allen Bereichen eigentlich positiv ausgesehen. Dass die Aktie in den letzten Monaten allerdings diesen Eindruck nicht hat widerspiegeln können, liegt an verschiedenen Faktoren.

Auf der einen Seite hat das Unternehmen 2022 für die abgelaufenen Monate keine unbedingt positive Bilanz gezogen. Und der gemeldete Verlust hat am Ende auch das Philips Aktie Kursziel belastet. Hinzukommt an dieser Stelle negative PR im Zusammenhang mit Beatmungsgeräten. Hier musste der Konzern auf Druck der FDA Teile seiner Produktreihen zurückrufen, da es scheinbar Probleme mit der Elektronik gab. Philips hat sich damit einen deutlichen Verlust eingehandelt, was am Ende auch die Philips Aktie Prognose belastet.

Die Umsatz und Gewinnentwicklung der Philips Aktie./ Bilderquelle: traderfox.com

Dividendenzahlungen bei Philips: Keine einfach Einschätzung

Anleger setzen im Aktienhandel nicht ausschließlich auf eine Rendite durch positive Kurstrends. Gerade im Hinblick auf Unternehmen aus den Top Indizes geht es auch um andere Aspekte – wie die Dividenden. Angesichts der Kursentwicklung in den zurückliegenden Monaten fällt die Philips Aktie als Wachstumstreiber im Depot generell aus. Können Anleger sich wenigstens auf eine Dividende Hoffnung machen?

In den zurückliegenden Jahren hat der Konzern an Aktionäre – bis auf das Jahr 2019 – pro Philips Aktie Dividende ausgezahlt, die mehr oder minder auf einem sehr konstanten Niveau unterwegs gewesen ist. Für die Dividende gehen die aktuellen Einschätzungen und Zahlen dahin, dass auch in Zukunft mit einer entsprechenden Beteiligung der Aktionäre am Umsatz zu rechnen ist.

Ab 2024 wird in diesem Zusammenhang sogar mit einem deutlichen Sprung bei der Auszahlung gerechnet. Ob es wirklich dazu kommt, wird stark von der Entwicklung der nächsten Monate abhängen, da in einige der Einschätzungen die aktuelle politische Lage am Ostrand der EU – der Russland-Ukraine Krieg – noch nicht eingepreist ist. Hierdurch kann es immer noch zu Verwerfungen kommen.

Dividendenzahlungen der BayWa AG je Aktie zwischen 2017 bis 2021:

Jahr	Dividende in Euro	Veränderung Dividende in %
2017	0,78	0,00%
2018	0,83	6,25%
2019	0,00	-100,00%
2020	0,85	k.A
2021	0,85	0,00

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Aktie von Philips als ETF ins Portfolio holen

Wer sich als Anleger mit dem niederländischen Konzern Philips beschäftigt, kann an dieser Stelle ein Direktinvestment in Erwägung ziehen. Hier braucht es allerdings ein gewisses Grundkapital, um ein in die Breite diversifiziertes Portfolio aufzubauen. Gerade viele Klein- und Privatanleger haben sich in den letzten Jahren daher zu einer anderen Strategie entschieden. Es wird verstärkt auf Investmentfonds gesetzt – genauer die Klasse der Indexfonds.

Besser sind diese auch als ETF bekannt. An dieser Stelle handelt es sich um einen börslich gehandelten Fonds, welcher nicht aktiv Vermögen verwaltet. ETFs fokussieren sich auf einen Index – wie den:

• DAX
• NIKKEI
• Dow Jones oder
• AEX

und replizieren diesen. Welcher Vorteil ergibt sich für die Philips Aktie in diesem Zusammenhang? Anleger investieren beim ETF in einen Investmentfonds, der im direkten Vergleich mit aktiv verwalteten Assets deutlich günstiger auf der Kostenseite abschneidet. Hinsichtlich der TER liegt ein ETF, in welchem die Aktie von Philips eine Rolle spielt, auf einem deutlich besseren Niveau.

Philips erhielt 2019 eine „Red Dot: Best of the Best“- Designpreis für den Bereich Medizin und Gesundheit./ Bilderquelle: philips.com

Auf der anderen Seite ist die natürlich Streuung des Risikos ein zweiter Pluspunkt. Hintergrund: Durch den Fokus auf einen kompletten Index werden Wertpapier verschiedener Unternehmen und aus unterschiedlichen Märkten in den Bestand des Fonds aufgenommen.

Hieraus ergibt sich ganz automatisch ein Diversifikationseffekt. Dieser fällt umso stärker aus, je mehr Einzelwerte in dem ETF eine Rolle spielen. Wer in diesem Zusammenhang auf die Philips Aktie setzen will, muss auf den AEX setzen, den unter anderem der:

• iShares AEX UCITS ETF
• VanEck AEX UCITS ETF

replizieren. Parallel spielt die Aktie von Philips auch in anderen Fonds eine große Rolle. Der BNP Paribas Easy ESG Quality Europe UCITS ETF (Acc) bzw. der BNP Paribas Easy ESG Quality Europe UCITS ETF (Dist) enthalten das Wertpapier zu jeweils 7,35 Prozent. Wer als Anleger einen festgelten Anteil des Wertpapiers im Portfolio seines ETFs nicht unterschreiten will, muss sich das Wertpapierprospekt auf jeden Fall sehr genau anschauen.

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Indexfonds zwischen physischer Aktie und Derivaten

Der Blick auf die Zusammensetzung der einzelnen Indexfonds ist in diesem Zusammenhang generell zu empfehlen. Auf der einen Seite geht es hier natürlich um die Frage, welchen Anteil die Philips Aktie letztlich in der Struktur des Fonds spielt. Hier sind in der Praxis durchaus deutliche Unterschiede zu erkennen.

Ein ebenfalls sehr wichtiger Aspekt, der sich auch aus den ETF Wertpapierinformationen herauslesen lässt, ist die Replikation der Indizes. Hintergrund: Auch, wenn viele Anleger im ersten Moment davon ausgehen, wird durch einen Teil der gehandelten Fonds die physische Replikation nicht gewählt.

Statt den Index wirklich durch Aktienbesitz nachzubilden, wird dann als Alternative auf Derivate gesetzt. Eine Info, welche vor allem im Hinblick auf das Ausfallrisiko wichtig ist. Jeder Anleger sollte sich daher im Vorfeld die Frage stellen, in welchen Fonds die eigene Anlagestrategie zu Hause ist. Letztlich reicht es nicht, sich hier nur mit dem Kurschart zu beschäftigen, jeder Trader – auch Klein- und Privatanleger – müssen sich intensiv mit Assets für das Portfolio beschäftigen.

Das Portfolio von Philips/ Bilderquelle: philips.com

 

Handel der Philips Aktie über Differenzkontrakte

Mit einem direkten Investment auf die Philips Aktie oder ETFs lässt sich Vermögen durch Klein- und Privatanleger aufbauen. In den letzten Jahren sind mit Differenzkontrakten eine Handelsklasse zugänglich geworden, bei denen es nur um Rendite geht. Dazu setzen CFDs – unter dieser Bezeichnung kennen viele Anleger die Kontrakte – auf einen Hebel. Heißt: Trader können mit einer niedrigen Einlage als Sicherheitsleistung hohe Summen am Markt bewegen. Allerdings wird die Aktie von Philips in diesem Zusammenhang nicht direkt gehandelt.

Der Kurswert des Wertpapiers liegt den CFDs zugrunde, ist das Underlying. Positionen gehen Anleger auf Differenzen zwischen Einstands- und Ausstiegskurs ein. Dieser „Differenzhandel“ bringt einige Vorteile mit. Auf der einen Seite kann mit dem Hebel ein hoher Gewinn im Depot landen.

Ein zweiter Punkt ist die Tatsache, dass sich mit CFDs in verschiedenen Szenarien eine Rendite erzielen lässt. Anleger können die Derivate in der Long- oder Short-Position handeln. Damit ist es über Differenzkontrakte möglich, sowohl von einem Kursanstieg als auch – wie aktuell für die Philips Aktie gilt – Kursverlusten zu profitieren. In diesem Zusammenhang nutzen einige Anleger CFDs, um Realpositionen im Depot durch kurzfristige CFD Trades abzusichern.

Auf der anderen Seite muss an dieser Stelle ein Punkt klar sein: Wer in CFDs Geld investiert, handelt ein sehr spekulatives Asset. Die Hebelwirkung entfaltet sich nicht nur in positive Richtung – sprich, wenn der Markt für den Anleger und dessen Positionen arbeitet. Kursänderungen oder Fehler in der technischen Analyse können zu Verlusten führen, welche an dieser Stelle ebenfalls gehebelt werden. Aus diesem Grund setzt der CFD Handel auf die Aktie von Philips Erfahrung voraus. Neben der technischen Auswertung des Charts ist es hier nötig, immer die Philips Aktie News im Auge zu behalten.

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Fazit: Aktie von Philips kaufen – aktuell eher auf Hold oder Sell setzen

Philips ist ein international agierender Konzern aus den Niederlanden, der auch im Bereich der Gesundheitsprodukte aktiv ist. Auf den ersten Blick spricht viel dafür, dass die Aktie des Konzerns angesichts der nach wie vor andauernden Pandemie stabil wächst. Allerdings ist eher das Gegenteil der Fall. Inzwischen sehen die Analysten – anders als noch im Frühjahr – die Philips Aktie als Kandidat für eine Hold- oder Sell-Strategie. Nur noch vereinzelt wird hier zu einem Kauf tendiert. Auslöser für den starken Druck, unter welchem das Wertpapier steht, ist unter anderem die Krise in den Lieferketten. Eine Entwicklung, welche den Konzern stark belastet.

Philips wird modern & die Aktie immer mehr zu einer „sicheren Bank“./ Bilderquelle: philips.com

In Bezug auf die Dividende ist die Philips Aktie durchaus eine sichere Bank in den letzten Jahren gewesen. Anleger erzielten bis auf wenige Ausnahmen über die Jahre 2015 bis 2021 immer eine Beteiligung am Unternehmensergebnis. Wie sich der Ukraine Krieg durch die Auswirkung auf die Märkte und Lieferketten auswirkt, bleibt für das Ergebnis von Philips abzuwarten. Dass die Aktie in den letzten Wochen einen so drastischen Absturz erlebt hat, hängt aber nicht nur damit zusammen. Philips musste in den USA Teile der Medizinprodukte zurückrufen, was den Kurs am Ende natürlich sehr deutlich belastet hat – zusätzlich zu bereits bestehenden Problemen.

Bilderquelle:

• philips.com
• traderfox.com