CropEnergies Aktie: Biosprit-Hersteller vor Übernahme durch Südzucker

Mit der CropEnergies Aktie können Anleger an der Wertentwicklung eines bekannten Herstellers von Bio-Ethanol teilhaben.

Der Mehrheitseigentümer Südzucker hat nun ein Übernahmeangebot bekannt geben. Im Anschluss soll die CropEnergies Aktie von der Börse genommen werden.

Das Unternehmen aus Mannheim stellt Biosprit her – an mehreren Standorten in Deutschland, der EU und in Großbritannien.

CropEnergies Aktie News

➡️ Südzucker hat am 19. Dezember 2023 ein Angebot bekannt gegeben, dass es CropEnergies vollständig übernehmen möchte. Gleichzeitig wurde eine Delisting-Vereinbarung mit CropEnergies unterzeichnet.

➡️ Südzucker unterbreitet den Inhabern von CropEnergies Aktien ein Angebot von 11,50 EUR je Aktie. Das ist ein Aufschlag von knapp 70 Prozent auf den vorherigen Tagesschlusskurs.

• Aktionäre erhalten 11,50 EUR je CropEnergies Aktie
• Knapp 26 % der Aktien sind im Freefloat
• Beim Kauf aller Aktien aus dem Freefloat würde das Südzucker rund 260 Mio. EUR kosten

➡️ Die CropEnergies Aktie notierte nach dieser Bekanntmachung um rund 70 Prozent über dem Schlusskurs des Vortages bei knapp 11,50 EUR. Der Markt geht also davon aus, dass das Übernahmeangebot zu diesem Preis Erfolg haben wird.

Das Management Team von CropEnergies stimmte dem Angebot von Südzucker zu / Bilderquelle: cropenergies.com

Fazit

✅ Unserer Einschätzung nach wird es vermutlich nicht zu Anpassungen des Übernahmepreises kommen. Südzucker ist bereits mit knapp 70 Prozent der Mehrheitseigentümer von CropEnergies. Es müsste schon ein verhältnismäßig großer Anteil der restlichen Aktionäre gegen dieses Angebot sein, wovon wir nicht ausgehen.

✅ Der Übernahmepreis liegt mit ca. 35 Prozent über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 6 Monate und fast 70 % über dem Schlusskurs vom 18. Dezember 2023. 

✅ Das Delisting ist Teil der Wachstumsstrategie „Strategie 2026 PLUS“ der Südzucker-Gruppe. Durch die vollständige Integration von CropEnergies in die Gruppe und das Delisting will Südzucker die Kapitalmarktpräsenz stärken. Zudem soll die Komplexität durch den Abbau rechtlicher und administrativer Anforderungen reduziert und so die Umsetzung der Wachstumsstrategie beschleunigt werden.

Biokraftstoffe gelten als weniger umweltbelastend, kritisiert wird jedoch die Umwandlung von Feldfrüchten, also Nahrungsmitteln, in Treibstoff für Kraftfahrzeuge.

Die Geschäftsbereiche von CropEnergies. Quelle: Factsheet des Unternehmens. Mit einem Klick die Grafik vergrößern

Angesichts einer schnell wachsenden Weltbevölkerung drückt dieser Aspekt auch auf den CropEnergies Aktie Kurs. Tut sich damit eine Einstiegsgelegenheit auf? Die CropEnergies Aktie Prognose liefert Anhaltspunkte.

CropEnergies ist ein bekannter Bio-Ethanol Hersteller/ Bilderquelle: cropenergies.com

Worum geht es bei CropEnergies?

Die Mannheimer CropEnergies gehört zu den größeren Produzenten von Biosprit. Ethanol entsteht in den Anlagen des Herstellers aus Getreide, aber auch aus Zuckerrüben – das macht die enge Verbindung zur Südzucker AG nachvollziehbar, die rund 70 Prozent der CropEnergies Aktien hält.

Neben Biosprit stellt die CropEnergies auch Futtermittel in fester oder flüssiger Form her, die bei der Tiermast zur Anwendung kommen. Außerdem gehört zur Produktpalette des Unternehmens der sogenannten Neutralalkohol für Abnehmer in verschiedenen Branchen, darunter Lebensmittel- oder Getränkehersteller, aber auch industrielle Einsätze als Desinfektionsmittel.

Die CropEnergies Aktie stand lange Zeit hoch im Kurs bei Anlegern, die Wert auf ein nachhaltig ausgerichtetes Portfolio legen. Denn Biosprit gilt als umweltschonender verglichen mit fossilen Brennstoffen. Tatsächlich war die CropEnergies AG gut im Geschäft. Inzwischen gehören dem Unternehmen und damit indirekt dem Mehrheitsaktionär Südzucker Produktionsanlagen in mehreren europäischen Ländern.

Ethanol-Produktion an mehreren Standorten

Insgesamt kann das Mannheimer Unternehmen jedes Jahr mehr als 1,3 Millionen Kubikmeter Bio-Ethanol für Kraftfahrzeuge herstellen – auch die Kapazität für die Futtermittelherstellung ist vergleichbar. Der wichtigste Standort befindet sich in der Bundesrepublik, doch der Ethanol-Hersteller ist in den vergangenen Jahren stetig gewachsen.

• Ethanol-Produktion in Sachsen-Anhalt: Der größte Teil der Kapazität entsteht am Standort Zeitz, die Anlage mit integriertem Geschäftsmodell kann an die 400.000 Kubikmeter Biosprit jährlich liefern, überdies industriellen Neutralakolhol. Der Energiebedarf wird durch die Nutzung von anfallendem Klärgas als Brennstoff im hauseigenen Kraftwerk zum großen Teil gedeckt, insgesamt erhält die Energieeffizienz der Produktionslinie sehr gute Bewertungen von Fachleuten – die CropEnergie generiert durch effektive Technologien sogar Strom für das öffentliche Netz.
• Bioethanol-Herstellung in Belgien: Am Standort Wanze produziert das Unternehmen fast eben so viel wie in Sachsen-Anhalt, rund 300.000 Kubikmeter Biosprit jährlich.
• Die französische Ryssen Alcools SAS gehört ebenfalls zu den Produktionslinien der CropEnergies, die Herstellung von Bioethanol tritt hier gegenüber dem Neutralalkohol eher in den Hintergrund.
• Seit 2013 gehört auch ein britisches Unternehmen zur CropEnergies: Für den deutschen Hersteller war der Kauf der Ensus Ltd. Durch eine Kapitalerhöhung möglich, die erfolgreiche Akquisition erlaubte der CropEnergies eine Erhöhung vorherigen Kapazität um rund 50 Prozent.

Neben der Produktion unterhält die CropEnergies Niederlassungen für den Vertrieb ihrer Produkte nicht nur in Europa, sondern auch in Nord- und Südamerika.

Bio-Ethanol: Die Grundlage der Aktie CropEnergies

Seit einigen Jahren ist Bioethanol oder auch „Biosprit“ eine angepriesene, zumindest teilweise nachhaltigere Alternative zu Kraftstoffen aus fossilen Brennstoffen. Der Ethanol wird in diesem Fall aus pflanzlichen Substanzen hergestellt, genauer gesagt aus deren Biomasse. In reiner Form wird Bio-Kraftstoff selten betankt. Meist wird er Treibstoff aus fossilen Quellen beigemischt und trägt dazu bei, dessen CO2-Fußabdruck zu senken.

Für Befürworter des Produkts gilt Bio-Ethanol als eine der Grundlagen für eine nachhaltigere Mobilität. Für die Herstellung nutzen Unternehmen wie CropEnergies bestimmte Pflanzengruppen, die einen hohen Gehalt folgender Bestandteile aufweisen müssen:

Durch die enge Verbindung zur deutschen Südzucker AG kann sich die CropEnergies auf die Biomasse aus Zuckerrüben stützen – und hier insbesondere auf Rüben, die nicht für Lebensmittel verwendet werden dürfen. Gleiches gilt für Futtergetreide, das gleichfalls nicht die entsprechenden Anforderungen erfüllt. Auch aus Getreidestroh lässt sich effektiv Biosprit gewinnen.

CropEnergies produziert Bio-Ethanol aus der Zuckerrüben Biomasse/ Bilderquelle: cropenergies.com

Kritik am Geschäftsmodell drückt auf den Kurs

Grundsätzlich ist die Gewinnung von Bioethanol durchaus eine gute Idee – doch dem steht entgegen, dass für die Herstellung landwirtschaftliche Produktionsfläche, Wasser und letztlich Pflanzen verwendet werden, die für die Produktion von Nahrungs- und Futtermitteln ausfallen.

Angesichts einer steigenden Bevölkerung weltweit und der Verantwortung für einen schonenden Umgang mit Ressourcen wird die Ethanolproduktion aus Weizen, Mais, Soja oder Raps kritisiert. Diese landwirtschaftlichen Erzeugnisse sollen der Ernährung von Mensch und Tier dienen, nicht der Mobilität.

Entsprechende Gesetzesentwürfe wurden in der Vergangenheit wiederholt gefordert und setzten vor allem Anteilsscheine wie die CropEnergies Aktie unmittelbar unter Druck. Analysten sehen jedoch keine dauerhafte Gefährdung der Unternehmen in diesem Bereich.

Im Chart zeichnen sich Kurseinbrüche bei Aktien aus dem Segment Biosprit nach jedem politischen Vorstoß hinsichtlich stärkerer Auflagen ab – doch in der Vergangenheit erholten sie sich immer wieder. Die CropEnergies Aktie lässt schon seit Anfang 2023 deutlich zu wünschen übrig. Anfang Juli 2023 legte die Geschäftsführung wenig begeisternde Zahlen für das vorhergegangene Quartal vor.

Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 20 Prozent, das operative Ergebnis fiel auf weniger als ein Viertel des Vergleichszeitraums. Dennoch will der Vorstand die Jahresziele nicht nach unten korrigieren und gibt sich optimistisch.

Das ist der aktuelle Aktienkurs von CropEnergies:

CropEnergies Aktie Prognose erstaunlich positive

Nicht wenige beobachtende Analysten sehen Unternehmen wie CropEnergies als maßgebliche Stützen einer Energiewende in der Mobilität und damit auch resistent gegen die immer wieder diskutierten Produktionseinschränkung bezüglich Nahrungspflanzen. Dennoch befindet sich die CropEnergies Aktie aktuell in Abwärtstrends auf allen zeitlichen Ebenen, langfristig bereits seit dem 11. Januar 2023.

Mehr als 27 Prozent hat der CropEnergies Aktie Kurs seitdem abgeben müssen, Mitte Juli hält der Titel einen Abstand von -19,06% zur 200-Tage-Linie. Nach dem Rücksetzer auf 9,80 Euro am 12. Juli 2023 kreuzte die Aktie CropEnergies die 38-Tage-Linie nach unten, zum Ende der Handelswoche notiert der Anteilsschein bei 9,25 Euro.

CropEnergies wird als eine Stütze der Energiewende angesehen/ Bilderquelle: cropenergies.com

Dennoch erhält die Aktie eine Kaufempfehlung der Analysten – sie sehen das CropEnergies Aktie Kursziel folgendermaßen:

• Niedrigstes Kursziel 50 Euro
• Mittleres Kursziel 25 Euro
• Höchstes Kursziel 00 Euro

Selbst im ungünstigsten Fall also noch beachtlich Luft nach oben bei dem Titel, der auch auf zehn Jahre betrachtet überzeugen kann – fast sechs Prozent jährlich hat die Aktie im Zehn-Jahres-Verlauf zugelegt, wenn auch mit höherem Anlagerisiko. In den meisten Jahren konnte das Unternehmen überdies eine attraktive CropEnergies Aktie Dividende ausschütten, die seit 2019 kontinuierlich angehoben wurde, von 0,15 auf 0,6 Euro.

Die CropEnergies Aktie erhält eine gute Bewertung von den Experten/ Bilderquelle: cropenergies.com

Bio-Sprit im Portfolio: Welche Alternativen bietet die Peer Group der CropEnergies Aktie?

Trotz der unlängst vorgelegten schwachen Zahlen erhält die CropEnergies Aktie eine gute Bewertung durch Analysten und Börsenbeobachter. Bestenfalls wird interessierten Anlegern empfohlen, auf eine Bodenbildung beim Kurs der Aktie CropEnergies zu warten und dann einzusteigen. Das CropEnergies Aktie Kursziel und die Dividenden sind zusätzliche Motivationsfaktoren.

Vor dem Kauf sollten Anleger jedoch die Kennzahlen des Mannheimer Unternehmens selbst bewerten und die politische „Großwetterlage“ zum Thema Bioethanol in Betracht ziehen. Außerdem lohnt sich der Blick auf die Peer Group, also die Aktien anderer börsennotierter Unternehmen in derselben Branche.

Hier können neben der deutschen Verbio, dem wichtigsten Wettbewerber von CropEnergies, weitere lohnende Anteilsscheine identifiziert werden, die ebenso gut oder besser bewertet werden:

• VERBIO VER.BIOENERGIE DE000A0JL9W6
• FREEHOLD ROYALTIES CA3565001086
• BIRCHCLIFF ENERGY CA0906971035
• MANGALORE REFINERY INE103A01014

Fazit: Die CropEnergies Aktie startet möglicherweise wieder durch

Die CropEnergies Aktie, oder besser gesagt das Unternehmen hinter dem Anteilsschein, bringt Aktionäre aktuell zum Nachdenken. Der Hersteller von Bio-Ethanol legte Anfang Juli 2023 wenig überzeugende Geschäftszahlen vor, der Vorstand sieht die Jahresziele dennoch nicht in Gefahr.

So viel Optimismus honorieren zumindest die Analysten, die das CropEnergies Aktie Kursziel sehr positiv ansetzen und eine Kaufempfehlung geben. Bewahrheitet sich diese CropEnergies Aktie Prognose, dürfen Anleger mit guten Renditen rechnen. Tatsächlich sind Aktien aus dem Segment Biosprit trotz nachhaltigen Geschäftsmodells keine risikolose Investition, da die Politik immer wieder Einschränkungen für die Ethanolproduktion aus Nahrungspflanzen fordert.

Die CropEnergies kann auch über CFDs gehandelt werden/ Bilderquellle: cropenergies.com

Eine gute Eigeninformation zu dieser und vergleichbaren Aktien aus der Peer Group sollte deshalb vorausgesetzt sein. Wer nicht kaufen möchte, kann die Crop Energies Aktie für die Kursspekulation mit CFDs nutzen und dabei von der Möglichkeit profitieren, long und short zu gehen und das Eigenkapital mit Hebeln zu steigern.

Den Zugang zum Handel gewähren seriöse Forex- und CFD-Broker, die ihre Trader außerdem mit gut gemachten Bildungsressourcen begleiten. Der Brokervergleich erleichtert Interessenten die Auswahl eines geeigneten Finanzdienstleisters und verkürzt den Weg zur eigenen Investition.

Bilderquelle:

• cropenergies.com

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