BayWa Aktie: Eher kaufen und halten statt verkaufen

Die BayWa AG gehört heute zu den Big Playern im deutschen Bau- und Energiesektor. Mit knapp 20 Milliarden Euro Umsatz im Jahr 2020 hat der Konzern bewiesen, dass die BayWa im nationalen und internationalen Geschäft mithalten kann. Das bis 1972 noch als Bayerische Warenvermittlung landwirtschaftlicher Genossenschaften AG bekannte Unternehmen ist schon lange nicht mehr ausschließlich auf Produkte aus dem Agrarsektor angewiesen.

Das Unternehmen wurde ursprünglich für die heimische Landwirtschaft gegründet – Später kam der Bau, Energiesektor & Digitalisierung dazu/ Bilderquelle: baywa.de

In den zurückliegenden Jahrzehnten haben der Energie- und Bausektor für das Unternehmen deutlich an Bedeutung gewonnen. Dabei tritt das Thema einer nachhaltigen Energienutzung und regenerative Energie in den Mittelpunkt. Außerdem ist die BayWa AG inzwischen ein international sehr breit aufgestellter Konzern, dessen Beteiligungen und Tochtergesellschaften in mehreren Dutzend Ländern aktiv sind.

• Experten stufen BayWa AG Aktie auf Buy bzw. Hold
• BayWa Aktie Kursziel auf Wachstum bis neutral
• Analysten sehen leichte Unterbewertung
• Marktkapitalisierung von 1,68 Milliarden USD

BayWa Aktie: Vom Agrarhandel zum internationalen Konzern

Mit der BayWa entstand 1923 ein Unternehmen, welches auf den Handel mit Agrarprodukten spezialisiert war. Ursprünglich aus der Bayerische Zentral-Darlehenskasse hervorgegangen, die Bank- und Warengeschäft verknüpfte, wurde der Agrarhandel schließlich ausgegründet. Die Internationalisierung setzte bereits Ende der 1920er Jahre ein.

Einen sehr starken Aufschwung erlebte die Internationalisierung des Geschäfts im Zusammenhang mit der Öffnung des ehemaligen Ostblocks. Die BayWa AG – 1972 umbenannt – baute nicht nur ihr Geschäft in den neuen Bundesländern aus. Mitte der 1990er Jahre dehnte sich die BayWa AG zunehmend Richtung Österreich und in Länder wie:

Diese stärkere Fokussierung auf internationale Märkte und der Ausbau des Unternehmens auf weitere Geschäftsfelder ist im Rahmen eines Umbaus des Unternehmens zunehmend in den Mittelpunkt gerückt. Eine Besonderheit der BayWa AG ist die Aktionärsstruktur. Es befinden sich 40 Prozent der BayWa Aktie in Streubesitz. Mehr als 34 Prozent der BayWa AG Aktie hält die Bayerische Raiffeisen-Beteiligungsgesellschaft. Mit rund 25 Prozent ist die Wiener Raiffeisen Agrar Invest am Unternehmen bzw. der BayWa Aktie beteiligt.

Die BayWa AG ist ein international tätiger Konzern mit Hauptsitz in München/ Bilderquelle: baywa.de

Umsatz und Gewinn: BayWa AG auf Wachstumskurs

Mit dem Wertpapier setzen Anleger auf ein Traditionsunternehmen, das sich auch als Aktiengesellschaft dem Genossenschaftsgedanken verschreibt – und in diesem Zusammenhang die Aktionärsstruktur mithilfe der Satzung gestaltet. Wer sich die BayWa Aktie als Direktinvestment ins Depot holen will, setzt auf ein Wertpapier, welches sich in den zurückliegenden Jahren als Wachstumspapier entpuppt hat.

Über den 5-Jahres-Zeitraum betrachtet, hat das Wertpapier einen deutlichen Kurszuwachs erlebt. Ende August 2017 notierte die BayWa AG Aktie auf einem Kurs von 31,47 Euro. Am 24. August 2022 erreichte das Wertpapier einen Kurs von 44,80 Euro.

Historische Kursentwicklung zur Aktie der BayWa AG seit August 2017:

Ebenfalls positiv haben sich der Umsatz für die BayWa AG und der Erlös nach Steuern entwickelt. Letzterer hat zwischen 2016 und 2020 einen herben Dämpfer bekommen. Mittlerweile gehen die Zahlen allerdings wieder nach oben. Das Ergebnis nach Steuern konnte sich auf 70,60 Millionen  gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppeln.

Bei den Umsatzerlösen hat die BayWa Aktie in den letzten Jahren immer zugelegt. Hier hat sich das Jahresergebnis zwischen 2015 bis 2021 kontinuierlich verbessert – von 14,9 Milliarden Euro auf 19,8 Milliarden Euro. Hieraus ergibt sich insgesamt ein positiver Trend. Besonders stark ist der Umsatzsprung zwischen 2020 und 2021 mit mehr als 15 Prozent ausgefallen.

Prognose der Aktie: BayWa zwischen Corona und Ukraine

Insgesamt sehen die Zahlen der BayWa AG für die zurückliegenden Jahre positiv aus und rechtfertigen die Haltung der meisten Analysten, die auf Buy und Hold in ihren Empfehlungen setzen. Auf der anderen Seite ist in die bisherigen Betrachtungen nicht eingepreist, wie sich die aktuelle politische Lage auf das Unternehmensergebnis auswirkt. Mit Corona hat BayWa in der Vergangenheit bereits einen Schlag ins Kontor erlebt.

Angesichts gesundheitlicher Risiken durch das SARS-CoV 2 Virus wurde nicht nur der private und geschäftliche Reiseverkehr grundlegend gedrosselt. Gerade in Asien sind Behörden teils sehr restriktiv vorgegangen und haben damit internationale Lieferketten gestört. Gerade im Zusammenhang mit dem Energiesektor hat die BayWa Aktie diese Trend zu spüren bekommen. Gerade im Energiesegment stammen viele Teile für Anlagen aus dem chinesisch-asiatischen Markt.

Insgesamt scheint das Wertpapier die Turbulenzen allerdings gut wegzustecken. Anfang August 2022 hat die BayWa AG ein bisher sehr starkes Abschneiden in den ersten beiden Quartalen des Geschäftsjahres vermeldet. Die Gewinnprognose konnte in diesem Zusammenhang um 400 Millionen Euro bis 450 Millionen Euro nach oben angepasst werden. Unter anderem war die starke Nachfrage bei den Erneuerbaren Energien einer der Motoren dieser Entwicklung.

Die Corona und Ukraine Krise drücken etwas auf die Bilanzen/ Bilderquelle: baywa.de

Zwischen hohen Zinsen und Energiekrise

Die BayWa AK Aktie hat hinsichtlich der Umsatzzahlen in den letzten Jahren eine sehr gute Performance hingelegt. Die Umsätze sind zwischen 2017 und 2021 real sowie in Bezug auf die Aktie deutlich gestiegen.

Umsatz der BayWa AG zwischen 2017 bis 2021:

Ähnlich gut sieht das Ergebnis aus, wenn der Umsatz aus dem gleichen Zeitraum auf die Aktie betrachtet wird.

Umsatz pro BayWa Aktie zwischen 2017 bis 2021:

Die Unternehmensmeldung für das laufende Jahr 2022 scheint ebenfalls auf eine positive Entwicklung hinzudeuten. Auf der anderen Seite bewegt sich die BayWa Aktie in einem Marktumfeld, das mit einigen Problemen konfrontiert ist.

Auf der einen Seite hat die Corona Pandemie in den Lieferketten ihre Spuren hinterlassen und tut dies auch nach wie vor. Nachhaltige Effekte können gerade durch den Konflikt zwischen Russland und der Ukraine entstehen. Der Konzernchef hat schon im März mit Ernteausfällen in der Ukraine gerechnet. Außerdem ist die BayWa AG durch ihre internationalen Verflechtung gerade im Landwirtschafts- und Bausektor direkt von einigen Folgen der Krise betroffen.

Betroffen sind davon unter anderem:

In allen Bereichen ist die Teuerung deutlich spürbar. Selbst, wenn die BayWa AG hierdurch vielleicht einen höheren Umsatz erreicht, muss sich daraus nicht zwangsläufig ein besseres Ergebnis nach Abzug aller Steuern ergeben. Dieser dämpfende Effekt kann ausgeglichen werden – wenn BayWa in Zukunft auf die richtigen Energieträger setzt. Gerade im Hinblick auf die Nutzung regenerativer Energien besteht durchaus die Chance, vom anhaltenden Krisenmodus zu profitieren und Mehreinnahmen zu erzielen.

Positive Einstellung der Analysten zur Gewinnprognose der BayWa AG

Angesichts der aktuellen Entwicklung ist eine mittelfristige Analyse durchaus von einer gewissen Sicherheit geprägt. Die Erhöhung der Umsatzprognose durch den Konzern ist ein durchaus positives Signal. Analysten gehen aktuell von einer zufriedenstellenden Gewinnprognose für die BayWa AG aus. Deutlich wird dieser Trend auch an den prognostizierten Kurszielen, die zwischen 44 Euro bis 49 Euro liegen. Buy bzw. Hold ist an dieser Stelle eine gerechtfertigte Einschätzung zur Aktie der BayWa AG.

Die Erhöhung der Umsatzprognose – ein positives Signal des Konzerns/ Bilderquelle: baywa.de

BayWa und Dividende: Die Aktie im Überblick

Neben der Tatsache, dass die BayWa AG als Wachstumspapier im Anlageportfolio eine Rolle spielen kann, steht die Frage im Raum, ob sich zusätzliche Renditen auch durch eine Beteiligung der Anleger am Unternehmensergebnis erreichen lässt. Hier zeigt die Aktie durchaus ein gewisses Potenzial, welches unabhängig vom BayWa Aktie Kurs einen Ertrag erzielt.

Die BayWa Aktie Dividende ist in den letzten Jahren auf einem relativ konstanten Niveau bzw. mit leicht positiver Tendenz unterwegs gewesen. Mit einer prognostizierten Dividendenrendite von mehr als 2,50 Prozent steht das Wertpapier insgesamt gut da, allein für 2021 wurden 67,60 Millionen Euro nur für die Dividendenzahlungen aufgewandt.

Dividendenzahlungen der BayWa AG je Aktie zwischen 2017 bis 2021:

BayWa Aktie als Indexfonds handeln

Anleger, die sich für Investitionen in die BayWa AG interessieren, können durch ihr Direktinvestment am positiven Charttrend und der Dividende partizipieren. Aber: Gerade im Klein- und Privatanleger-Segment ist eine ausfeilte Diversifikation im Portfolio mitunter schwierig, sie scheitert am Budget. Indexfonds haben sich in der Vergangenheit zu einer wichtigen Alternativen entwickelt, um trotzdem indirekt auf das Wertpapier zu setzen.

Hier setzen Anleger auf einen Investmentfonds, welcher börslich gehandelt wird und der sich von anderen Fonds fundamental in der Vermögensverwaltung unterscheidet. Klassische Investmentfonds basieren auf einem aktiven Management, um aus Sicht des Fonds immer eine marktangepasste beste Performance zu erreichen. Aber: Auch Anlageprofis in der Fondsverwaltung machen Fehler. Die Kombination aus Performance und Kosten ist eine Herausforderung in der Geldanlage.

Indexfonds setzen auf eine Replikation bestehender Indizes – wie:

Hierdurch ergeben sich Vorteile. Auf der einen Seite entsteht an dieser Stelle eine intrinsische Diversifikation auf das Wertpapier. Anteile des Fonds spiegeln immer eine definierte Anzahl bekannter Aktien wider. Auf der anderen Seite entstehen durch die passive Verwaltung, im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds wie dem Fidelity European Growth, niedrige Kosten, was sich in der TER der Indexfonds/ETFs deutlich bemerkbar macht.

Die BayWa Aktie als Teil des SDAX (Indexgewichtung 1,8 Prozent) kann über diverse ETFs gehandelt werden. Dazu gehören unter anderem:

• Lyxor SDAX (DR) ETF (WKN ETF005)
• Lyxor 1 SDAX (DR) ETF I (WKN ETF905).

Zusätzlich besteht die Möglichkeit, die Aktie über Fonds wie den anwero Dynamic Growth & Protection R oder Deutsche Aktien Systematic Invest A zu handeln.

Die BayWa AG ist inzwischen ein international sehr breit aufgestellter Konzern & in mehreren Ländern aktiv/ Bilderquelle: baywa.de

Immer den Aufbau der Fonds prüfen

ETFs bilden zwar einen Index nach, replizieren die einzelnen Indizes aber nicht zwingend 1:1. Aus diesem Grund ist anzuraten, als Anleger die verfügbaren Informationen zu den einzelnen Fonds immer sehr genau zu prüfen. Hier gibt es durchaus Unterschiede, welche in den Wertpapierinformationen zu ETFs und Investmentfonds auffallen. Ein zweiter sehr wichtiger Punkt ist die Art und Weise, in welcher die Replikation der Fonds vollzogen wird.

Hier haben sich zwei Ansätze etabliert. Auf der einen Seite steht die physische Replikation der Indexfonds – sprich über das Halten der einzelnen Wertpapiere. Jeder Anleger muss an dieser Stelle überprüfen, in welcher Gewichtung die einzelnen Aktien (inklusive der BayWa Aktie) eine Rolle spielen und inwieweit mit Instrumenten wie der Wertpapierleihe gearbeitet wird. Auf der anderen Seite setzen einige Fonds auf eine Nachbildung der Indizes über Derivate. Hier muss klar sein, welches Emittentenrisiko mit einem Investment in diese Fonds verbunden ist.

Handel auf die BayWa AG über CFDs

Direktanlagen und Fonds – inklusive der ETFs – sind über Jahre zu etablierten Anlageklassen geworden. Neben Institutionellen Anlegern sind es Klein- und Privatanleger, die hiermit einen Vermögensaufbau ins Auge fassen. Auf der anderen Seite stehen Trader mit einer hohen Renditeerwartung, die auch Risiken in Kauf nehmen. In diesem Zusammenhang ist der Handel auf sogenannte Differenzkontrakte interessant. Deren Besonderheit liegt darin, dass nicht konkret ein Wertpapier als Asset gehandelt wird.

Vielmehr ist für das Öffnen und Schließen einer CFD Position dessen Kurs entscheidend. Hierdurch werden CFDs zu Derivaten mit einem hochspekulativen Charakter. Entweder kann an dieser Stelle auf den Aktienindex SDAX oder direkt das Wertpapier gehandelt werden. Die Entscheidung hängt letztlich auch vom CFD Broker als Marketmaker ab.

Zu den Besonderheiten des CFD Handels gehört die Tatsache, dass Anleger nicht nur mit steigenden Kursen eine Rendite erzielen. Differenzkontrakte sind so aufgestellt, dass auch mit fallenden Kursen ein Gewinn zu erzielen ist. In diesem Zusammenhang ist unbedingt zu berücksichtigen, wie der Hebel für die CFDs aussieht. Hintergrund: Über den Hebel bewegt der Anleger hohe Summen auf den Kurs der BayWa Aktie bzw. dem Index. Hierdurch werden Gewinn gehebelt, aber auch Verluste, wenn sich der Markt gegen die Position des Anlegers bewegt.

Das ist der Aktienkurs der BayWa Aktie/ Bilderquelle: traderfox.com

Fazit: BayWa Aktie – starkes Wachstum und steigende Dividende

Die Aktie der BayWa AG hat sich in der Vergangenheit positiv entwickelt. Eine Erkenntnis, die sich unter anderem an den Umsatzzahlen – auch pro Aktie – deutlich nachzeichnet. Analysten sehen das Wertpapier auf Buy bzw. Hold, aber auf keinen Fall als Kandidat für einen übereilten Verkauf. Ein Grund: Das Unternehmen hat im Sommer 2022 erkennen lassen, dass sich das laufende Jahr aller Voraussicht im Hinblick auf den Umsatz sehr stark entwickeln wird.

Und auch in Bezug auf die Dividende ist die BayWa Aktie in den letzten Jahren eigentlich immer eine sichere Bank gewesen. Anleger haben in den Jahren 2015 bis 2021 jedes Jahr eine Beteiligung am Unternehmensergebnis erhalten. Wie sich das Wertpapier mittelfristig entwickelt, ist angesichts aktueller Probleme schwierig zu beurteilen. Der Ukraine Krieg setzt nicht nur Lieferketten unter Druck. Gerade im Hinblick auf den Landwirtschaftssektor und das Thema Energiesicherheit ist die Situation schwierig und wird sich auch auf den BayWa Aktie Kurs auswirken.

Neben dem Direkthandel und Fonds kann die BayWa Aktie inzwischen auch im Rahmen der Differenzkontrakte gehandelt werden. Hier ist es extrem wichtig, sich auch auf das BayWa Aktie Kursziel zu konzentrieren und mit allen verfügbaren Mitteln den Kurschart intensiv zu analysieren.

Bilderquelle:

• baywa.de
• traderfox.com

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