Kryptomärkte zwischen Hammer und Amboss

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Der folgende Artikel wurde von Giles Coghlan, Chief Currency Analyzer bei HYCM, verfasst.

Die Kryptomärkte befanden sich in letzter Zeit in einer Art Warteschleife. Seit den starken Verlusten im März hat sich der Markt ungefähr auf den Stand vor dem Crash des Coronavirus erholt und scheint nun auf seinen nächsten Schritt zu warten. Die Frage in aller Munde ist, ob dieser nächste Schritt darin besteht, neue Jahreshochs zu erreichen oder die Tiefststände, die wir im März gesehen haben, erneut zu testen. Die Tatsache, dass dies die gleiche Frage ist, die Händler in vielen Märkten beschäftigt, sollte zeigen, dass der Kryptomarkt nicht länger als unkorrelierter wilder Westen angesehen werden sollte, der sich unabhängig von anderen Anlageklassen bewegt.

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Einige Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und Zcash (ZEC) haben sich besser entwickelt als andere, da sie die kurze Handelsspanne überschritten haben, die wir Ende Februar und Anfang März gesehen haben. Andere wie Ripple (XRP), Monero (XMR) und DASH (DSH) sind zwar ebenfalls zurückgekommen, liegen aber immer noch unter dem Wert, in dem sie vor dem Absturz gehandelt haben. Das allgemeine Bild auf der ganzen Linie zeigt einen Markt, der den Dip gekauft hat, sich aber nicht sicher ist, wie er vorgehen soll.

Dies wird auch durch die Tatsache belegt, dass seit der Rückeroberung des 257-Milliarden-Niveaus Anfang Mai das Krypto-Marktvolumen stetig zurückgegangen ist, während der Preis versucht, höher zu werden und die RSI-Niveaus abkühlen. Die folgende Grafik, die die gesamte Marktkapitalisierung aller Symbole zeigt, ist nahezu identisch mit denen einer einzelnen Kryptowährung. Das darin beschriebene „V“ hat auch eine bemerkenswerte Ähnlichkeit mit den globalen Aktienmärkten, mit Ausnahme des Nasdaq, der es geschafft hat, neue Allzeithochs zu erreichen.

24. Februar: Kann nicht über 20 Tage- GDs (Gleitende Durchschnitte) gehalten werden

7. März: Kann die gleitenden 20-Tage-Durchschnittswerte nicht überschreiten

Testen des Pre-Cash-Niveaus als Unterstützung

Das Volumen sinkt

Eine weitere wichtige Parallele besteht darin, dass der Kryptowährungsmarkt anscheinend die führende Rolle von den US-Aktien übernommen hat. Wie Sie unten sehen können, begann der S&P 500 seine Korrektur mit einer Lücke, die am 21. Februar begann. Diesem folgte eine viel größere Lücke bei der nächsten Handelssitzung am 24. Februar. Wie Sie oben sehen können, war der 24. Februar auch der Tag, an dem der Aufwärtstrend des Kryptomarkts gestoppt wurde, da er nicht über dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt blieb. Dasselbe zeigt sich, als beide Märkte zwei Wochen später versuchten, sich zu erholen. Der S&P 500 bewegte sich am 5. März als Erster, als der versuchte Sprung ins Stocken geriet und unter die 200-Tage-GD fiel (siehe unten). Diesem Schritt folgte einige Tage später der Kryptomarkt am 7. März mit dem Scheitern seiner eigenen Erholung und der Ablehnung sowohl des gleitenden 20-Tage- als auch des 50-Tage-Durchschnitts (siehe oben).

21. Februar: S&P 500-Lücken schließen sich und schließen unter 200-Tage-GDs

5. März: S&P 500-Lücken schließen sich und schließen unter 200-Tage-GDs

Es wurde eine Reihe von Ideen angeboten, wie sich diese beiden Märkte im Gleichschritt entwickelt haben. Einige Analysten haben die Erklärung für die Goldroute ausgeliehen, die ungefähr zur gleichen Zeit erfolgte. Die Idee war, dass Aktienhändler von diesen anderen Vermögenswerten profitieren wollten, die sich im Jahr 2020 gut entwickelten, um ihre Positionen an den Aktienmärkten zu schützen (bis Mitte Februar erreichte der Kryptowährungsmarkt etwa 85% seiner Dezember-Tiefststände). Eine andere Ansicht ist, dass der US-Aktienmarkt, der seit mindestens zwei Jahren unglaublich widerstandsfähig gegen schlechte Nachrichten ist, als der Motor der allgemeinen wirtschaftlichen Gesundheit angesehen wird. Ein Sturz in diesem widerstandsfähigsten Markt signalisierte den Inhabern anderer spekulativer Märkte wie Crypto, dass die Party zumindest vorübergehend beendet war. In einem solchen Szenario möchten Händler möglicherweise in der Hoffnung verkaufen, zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, wenn die Unsicherheit nachlässt.

Es lohnt sich, sich daran zu erinnern, dass Krypto historisch von einem starken US-Aktienmarkt profitiert hat. Selbst in den Tagen des Wilden Westens kam es zu einer Zeit, in der auch die US-Aktien boomten, zu einem unglaublichen Wachstum des Wertes von Krypto-Assets im Jahr 2017, bei dem der gesamte Markt zu Tausenden prozentual zulegte. Wenn Sie sich ein Diagramm für den S&P 500 im Jahr 2017 ansehen, sehen Sie eine fast vollständig gerade, nach oben tendierende diagonale Linie von einem Allzeithoch zu einem neuen Allzeithoch. Es ist naiv zu glauben, dass das Wachstum des Kryptomarktes völlig unabhängig erfolgt ist und dass Gewinne aus einem bereits boomenden Aktienmarkt nicht in die entstehenden Kryptomärkte gelangt sind.

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Technische Analyse vs. Fundamentalanalyse

Das Faszinierende an der aktuellen Situation ist, dass die technischen Analysen in beiden Märkten ziemlich ähnlich zu sein scheinen, die Fundamentalanalyse jedoch Welten voneinander entfernt sind. Die Weltwirtschaft hat durch COVID-19 einen enormen Schlag erlitten, und trotz immer größerer Impulse der Zentralbanken, die die Aktienmärkte ankurbeln, wirkt die Weltwirtschaft zunehmend fragil und anfällig für Schocks. Dies bedeutet nichts im Vergleich zu der Tatsache, dass die zweite Welle von COVID-19 noch in den Kinderschuhen steckt, insbesonders wenn täglich die registrierten Fälle neue Höchststände erreichen.

Der Kryptomarkt hingegen ist trotz verhaltener Preisbewegungen und seiner Unfähigkeit, das auf dem Höhepunkt der letzten Blase erreichte Preisniveau zu erreichen, allmählich gereift und von Stärke zu Stärke gewachsen. Es gibt eine Reihe sehr ermutigender fundamentaler Faktoren, die auf weiteres Wachstum hinweisen. Zum einen sollte das jüngste Halving-Event von Bitcoin zu mehr Kaufdruck bei einer Halbierung des Angebots führen. Nach jedem Halving-Event in der Geschichte der Kryptowährung folgten neue Höchststände. Dann haben wir Ethereum, das zweitgrößte Krypto-Projekt der Welt und eines, auf das viele ihre Hoffnungen auf eine dezentrale Zukunft setzen. Ethereum nähert sich dem Ende seiner Roadmap, die den Übergang zu Proof of Stake vorsieht, wodurch der energieintensive Prozess des Minings abgeschafft wird und die Inhaber ihre Münzen gegen ein passives Einkommen einsetzen können. In den letzten Jahren hat dieser Bereich in vielerlei Hinsicht einen Großteil des Hype ausgelöst, auf dem die Blase 2017 basierte.

Bullisches Szenario

Wenn man die gesamte Marktkapitalisierung als Ganzes betrachtet, damit ein Bullisches Szenario im Spiel ist, muss zuerst der gleitende 20-Tage-Durchschnitt und dann der 20-Wochen-Durchschnitt als Unterstützung dienen. Danach müssen wir eine überzeugende Pause über den Höchstständen von Anfang März und einen Test der Höchststände sehen, die wir im Sommer letzten Jahres gesehen haben. Alles, was darunter liegt, ist nur ein weiteres niedrigeres Hoch, das den Grund für eine Umkehrung bildet. Für den kollektiven Markt liegen diese Werte bei 305 Mrd. bzw. 390 Mrd.

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Bärisches Szenario

News präsentiert von LeaprateDies ist möglicherweise nicht das, was Kryptohändler hören möchten. Es bleibt jedoch die Tatsache bestehen, dass wir, falls die globalen Aktienmärkte – insbesondere US-Aktien – diesen Sommer erneut tauchen sollten, bis auf weiteres eine vollständige Ungültigmachung des Bullenfalls für Krypto sehen könnten. Es kann kontraintuitiv sein, insbesondere wenn so viel Entwicklung im Gange ist und Krypto in vielerlei Hinsicht auf eine Krise zugeschnitten ist, wie wir sie derzeit erleben. Wenn jedoch die konventionellen Aktienmärkte fallen, gibt es einen unbestreitbaren Folgewirkungseffekt, der sich auf Kryptowährungen auswirkt. Es wird einzelne Namen geben, die sich als widerstandsfähiger als andere erweisen, aber im Allgemeinen folgt der Markt immer noch Bitcoin, und Bitcoin scheint immer noch stark von einem boomenden Aktienmarkt abhängig zu sein.

Haftungsausschluss: Meinungen sind für den Autor persönlich und spiegeln nicht die Meinungen von LeapRate wider. Dies ist kein Handelsrat.

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