ETF Broker Vergleich

Sie suchen ein Konto für
Kostenvergleich
1 CFD (entspricht 1 €/Punkt)
20 Trades/Woche
Weitere Voraussetzungen
Devisenhandel
CFD-Handel
Zertifikate & Optionsscheine
Aktien & Futures
Plattform
Ordermöglichkeiten
Service
Kosten
Seite 1 von 6 1 2 3 4 5 6
JFD Brokers
  • 25% Rabatt auf Ausbildungen
  • bis zu 100% Rabatt auf Handelssignale
  • DMA/STP-Broker
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen
Spreads

DAX30: 1 Punkt
EUR/USD: 0,1 Pips typisch

PlattformenMetaTrader 4MetaTrader 4 Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

500 €

 Zum Steckbrief von JFD Brokers
  • 1 Konto: gleiche Bedingungen für alle
  • keine Market-Maker Lizenz
  • 100%iger STP/DMA-Broker
  • Post-Trade Transparenz = Ordernachverfolgung
1,20 €
für 1 CFD pro RT
Hilfe
Spread 1 Punkt fix von 9-22 Uhr, kein Overnighthandel, 2 Punkte 8-9 Uhr und 8 Punkte 22-8 Uhr. Xetra-DE30 wird gehandelt von 9-17:30, 1 Punkt fix
Gebühr 20 Cent pro CFD und Roundturn
Gutschrift In Arbeit
Haltekosten -3,06% p.a. für Long, -2,94% p.a. für Short = ca. 0,92 Punkte pro Nacht (Stand März 2015)
Sonstiges
  • keine Mindestabstände für Stop- und Limit-Orders
  • kleinste handelbare Menge 1 CFD = 0,1 € pro Punkt

 

Web

www.jfdbrokers.com

Mindesteinlage

500 €

Plattformen
  • MetaTrader 4+
  • MAM
  • Über API-Schnittstellen HotspotFX & FX Inside (institutional)
  • JFD HFT-QUANT Eigenentwicklung zum institutionellen HFT Handel
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder
  • Barclays UK
  • Wirecard Deutschland
Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von JFD Brokers
Kommissionen
  • FX & Metalle 5,5 € pro Lot-Roundturn
  • CFDs 0,2 € pro Stück und Roundturn
  • DMA-Aktien CFDs 0,05% des Ordervolumens, min. 5 € pro Order
Spreads der wichtigsten Produkte
DAX301 Punkt
Dow Jones1 Punkt
Gold0,15 $ typisch
Öl0,03 $ typisch
BundFuture0,03 €
EUR/USD0,2 Pips typisch
USD/JPY0,3 Pips typisch
GBP/USD0,4 Pips

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit JFD Brokers JFD Brokers bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • 100%iger STP-Broker mit nachvollziehbaren Ordertickets
  • EUR/USD im Schnitt nur 0,1 Pips Spread
  • Dax30 sowohl als 24/7 Index als auch nur von 8-22 Uhr handelbar
  • DMA-Aktien-CFDs nur 0,05% Kommission pro Order bei 5 € Minimum
  • Keine Re-Quotes
  • verbesserter MetaTrader 4
  • Live-Chat super, aber per Mail oder Telefon nicht immer gleich zufriedenstellender deutscher Kontakt
  • nicht die günstigsten Finanzierungskosten

Ihre Mitgliedervorteile

  • JFD sponsort den Signalservice von ATT Signals
  • JFD sponsort Trading-Services von André Tiedje
  • JFD sponsort die Ausbildung von ATT Trading

Wie erhalten Sie die Mitgliedervorteile?

  1. Kontoeröffnung bei JFD Brokers
    Wer ein Brokerkonto bei JFD Brokers über BrokerDeal eröffnet, sammelt für jeden Trade Gutschriften. Die Kontoeröffnung muss dabei über die Links auf BrokerDeal.de stattgefunden haben.
  2. Mitglied bei BrokerDeal werden
    Danach noch kostenlos Mitglied bei BrokerDeal werden, und die notwendigen Daten hinterlegen. Sobald das Konto bestätigt werden konnte, werden automatisch die Gutschriften gesammelt und überwiesen, sobald eine Summe von mindestens 20 Euro zusammen gekommen ist.
ayondo
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen
Spreads

DAX30: 2,5 Punkt tagsüber / außerhalb der Futures-Handelszeiten 8,5 Punkte
EUR/USD: 3 Pip typisch

PlattformenWeb-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

100 €

 Zum Steckbrief von ayondo
  • Keine Nachschusspflicht
  • Eigenhandel & Social Trading unter einem Dach
  • Margin frei wählbar, sogar bis zu 100% und damit ohne Finanzierungskosten
  • Zusatzversicherun für erhöhten Schutz bis 500.000 GBP
  • eigene Aktien-CFD-Kurse mit höherem Spread und hoher Mindeststückmenge
  • Mindestabstände für Stop- und Limit-Orders
13 % Mitgliedervorteil
statt 2,50 €
2,17 €
für 1 CFD pro RT
Hilfe

 

Spread 2,5 Punkte fix (8,5 Punkte Overnight)
Gutschrift

0,33 Punkte = 1,65 EUR pro Mini-Lot (=5€ pro Punkt)

Haltekosten  
Sonstiges
  • kleinste Bruchstücke handelbar
  • Zwischen 24/5 CFD und Haupthandelszeit wählbar

 

Web

www.ayondo.com

Mindesteinlage

100 €

Plattformen

TradeHub (eigene webbasierte Handelsplattform)

Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder
  • Commerzbank Frankfurt für DE
  • NatWest für UK
Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von ayondo
Kommissionen

Keine, diese sind im Spread eingerechnet

Spreads der wichtigsten Produkte
DAX30 2,5 Punkte / außerhalb der Handelszeiten 8,5 Punkte
Dow Jones 4 Punkte
Gold 0,06$
Öl 0,08$
BundFuture 0,04 $
EUR/USD 3 Pips typisch
GBP/USD 4 Pips
USD/JPY 2,5 Pips

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit ayondo ayondo bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • Keine Nachschusspflicht
  • Eigenhandel & Social Trading unter einem Dach
  • Margin frei wählbar, sogar bis zu 100% und damit ohne Finanzierungskosten
  • Zusatzversicherung für erhöhten Schutz bis 500.000 GBP
  • eigene Aktien-CFD-Kurse mit höherem Spread und hoher Mindeststückmenge
  • Mindestabstände für Stop- und Limit-Orders

Ihre Mitgliedervorteile

  • 0,33 Punkte Spread-Gutschrift für den DAX-CFD!
  • 0,4 Pips Spread-Gutschrift für EUR/USD!
  • für alle Werte zwischen 13-26% des Spreads zurück!

Wie erhalten Sie die Mitgliedervorteile?

  1. Kontoeröffnung bei ayondo
    Wer ein Brokerkonto bei ayondo über BrokerDeal eröffnet, sammelt für jeden Trade Gutschriften. Die Kontoeröffnung muss dabei über die Links auf BrokerDeal.de stattgefunden haben.
  2. Mitglied bei BrokerDeal werden
    Danach noch kostenlos Mitglied bei BrokerDeal werden, und die notwendigen Daten hinterlegen. Sobald das Konto bestätigt werden konnte, werden automatisch die Gutschriften gesammelt und überwiesen, sobald eine Summe von mindestens 20 Euro zusammen gekommen ist.
CapTrader
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen Echte AktienEchte Aktien Zertifikate & OptionsscheineZertifikate & Optionsscheine FuturesFutures OptionenOptionen
Spreads

DAX Future: 0,5 Punkte typisch
EUR/USD: 0,2 Pip

PlattformenWeb-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

2.000 €

 Zum Steckbrief von CapTrader
  • Spezialkonditionen für Mitglieder
  • Deutsche Wertpapierhandelsbank
  • = Interactive Brokers mit dt. Büro und Service
  • riesige Produktpalette zu attraktiven Konditionen
  • umständliche Kontoeröffnung
  • Handelsplattform bedarf Einarbeitungszeit
9 % Mitgliedervorteil
statt 4,50 €
4,10 €
für 1 CFD pro RT
Hilfe
Spread wie der FDax, 0,5 Punkte im Schnitt
Gebühr 0,01% pro Order, mindestens 2€
Gutschrift

40 Cent pro Index-CFD-Roundturn, sobald die Mindestgebühr von 2€ pro Order überschritten werden (ab 2 CFD) sind es 0,002% bis 0,004% des Handelsvolumens, je nach Aktivität. Für 2 bis 5 CFDs pro Trade werden 0,002% herangezogen, dann 0,003%, und für die höchsten Stückzahlen 0,004% (=0,44 Punkte pro CFD beim Stand von 11.000 Punkten)

Haltekosten EONIA +1,5% p.a. für Long, -1,5% p.a. für Short (ca. 0,45 Punkte pro Nacht und CFD)
Sonstiges
  • keine Mindestabstände für Stop- und Limit-Orders
  • kleinste handelbare Menge 1 CFD = 1 € pro Punkt

 

Web

www.captrader.com

Mindesteinlage

2.000 EUR

Plattformen
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder

Die Kontoführung erfolgt durch Interactive Brokers in UK

Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von CapTrader
Kommissionen
  • EU-Aktien 0,1%, min. 4,-Euro
  • Eurex Futures & Optionen: 2,- Euro pro Kontrakt
  • US-Aktien 1 Cent/Aktie bei 2 USD Minimum, max. 0,5%
  • US  Futures & Optionen: 3,50 USD pro Kontrakt
  • FX 0,003% des Handelsvolumens, mind. 3,75 USD
  • CFDs auf EU-Shares 0,1% bei 4€ Minimum pro Order
  • CFDs auf US-Aktien ab 2,00 USD Minimum, 0,01 USD pro CFD
  • CFDs auf Indizes ab 0,01% bei 2€/$ Minimum
  • Zertifikate über Stuttgart 0,2% pro Order, mind. 6€, max. 49€
  • Preise & Konditionen
Spreads der wichtigsten Produkte
DAX30 0,5 Punkte typisch
Dow Jones 1 Punkt typisch
Gold 0,2 Punkte
Öl 0,01 Punkte
BundFuture 0,01 Punkte
EUR/USD 0,2 Pips

Die Spreads richten sich nach dem jeweiligen Underlying (z.B: Future, Aktie...)

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit CapTrader CapTrader bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • deutscher Ableger von Interactive Brokers, inklusive Büro und Wertpapierhandelsbanklizenz
  • toller Service
  • hohe Einlagensicherung
  • Agena Trader kostenlos für aktive Trader
  • riesige Produktpalette (größter Futures-Broker weltweit)
  • preisgünstigster Futures-Broker (2€ pro FDax-Kontrakt z.B.)
  • Gutschriften für Mitglieder von BrokerDeal
  • umständliche Kontoeröffnung
  • die Handelsplattform TWS ist gewöhnungsbedürftig
  • kleine CFD-Positionen zu teuer

Ihre Mitgliedervorteile

  • bis zu 40 Cent pro Kontrakt für Futures & Optionen!
  • bis zu 0,008% des Handelsvolumens bei Aktien, Anleihen & ETFs!
  • bis zu 0,0008% des Handelsvolumens bei Devisen!
  • bis zu 0,004% für Index-CFDs zurück!

Wie erhalten Sie die Mitgliedervorteile?

  1. Kontoeröffnung bei CapTrader
    Wer ein Brokerkonto bei CapTrader über BrokerDeal eröffnet, sammelt für jeden Trade Gutschriften. Die Kontoeröffnung muss dabei über die Links auf BrokerDeal.de stattgefunden haben.
  2. Mitglied bei BrokerDeal werden
    Danach noch kostenlos Mitglied bei BrokerDeal werden, und die notwendigen Daten hinterlegen. Sobald das Konto bestätigt werden konnte, werden automatisch die Gutschriften gesammelt und überwiesen, sobald eine Summe von mindestens 20 Euro zusammen gekommen ist.
WH SelfInvest CFD/FX
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen
Spreads

DAX30: 0,8 Punkte fix
EUR/USD: 1,6 Pips typisch im Standard
EUR/USD: 1 Pip typisch im komm.basierten Modell

PlattformenMetaTrader 4MetaTrader 4 Web-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

2.500 €

 Zum Steckbrief von WH SelfInvest
  • dauerhaft Spezialkonditionen für Mitglieder
  • BaFin-Lizenz inkl. Büro in Frankfurt
  • große Produktpalette in professioneller Plattform
  • viele Seminare und Webinare
  • Futuresangebot
  • 3€ pro Order auf Index-, Rohstoff- und Anleihen-CFDs
12 % Mitgliedervorteil
statt 6,80 €
6,00 €
für 1 CFD pro RT
Hilfe
Spread 0,8 Punkte bis Intraday, sonst 1 Punkt 9-17:30 oder 2 Punkte 8-9 Uhr und 17:30 bis 22 Uhr. Overnight erhöhter Spread
Gebühr 3€ pro Order (x2 für Öffnen und Schließen)
Gutschrift

80 Cent pro Roundturn

Haltekosten Libor +/- 2,5% p.a. = ca. 0,77 Punkte pro CFD und Nacht (Stand März 2015
Sonstiges
  • keine Mindestabstände für Stop- und Limit-Orders
  • kleinste handelbare Menge 1 CFD = 1 € pro Punkt

 

Web

www.whselfinvest.de

Mindesteinlage

2.500 €

Plattformen
  • NanoTrader (Futures)
  • NanoTrader Free (CFD+FX)
  • WHS MetaTrader 4 (FX + alle Hauptindizes & Gold)
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder

Postbank FFM /  Abgeltungssteuer Ende des Jahres

Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von WH SelfInvest
Kommissionen
  • FX standardmäßig ohne Kommission
  • FX kommissionsbasiertes Modell: fixe Spreads, z.B. 1 Pip im EUR/USD + 0,7 € pro Roundturn im Mini-Lot
  • EU-Aktien 0,07 % mind. 7 €
  • US-Aktien 0,027 $/Aktie mind. 7 €
  • Index-, Rohstoff- und Anleihen-CFDs 3 € pro Order (nicht pro Lot)
  • Vieltraderangebote
Spreads der wichtigsten Produkte
DAX300,8 Punkte Fix
Dow Jones1 Punkt Fix
Gold0,4 $
Öl0,04 $
Bund Future0,03 €
EUR/USD1,6 Pips
EUR/USD1 Pip fix im komm. Modell + 0,7 € pro Minilot-RT

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit WH SelfInvest WH SelfInvest bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • legendärer Kundenservice inklusive Kulanz und Fernwartung
  • BaFin-Lizenz inkl. Büro in Frankfurt
  • hohe dauerhafte Gutschriften für Mitglieder von BrokerDeal
  • große FX/CFD-Produktpalette mit professioneller Plattform
  • börsenechte Aktien-CFDs
  • viele Seminare und Webinare
  • keine Re-Quotes
  • 3€ Gebühr pro CFD-Order
  • gibt günstigere Spreads
  • Webauftritt und Plattform hinken der Zeit optisch hinterher

Ihre Mitgliedervorteile

  • ca. 6% vom FX-Spread
  • 10% der Gebühren zurück beim Kommissions-Modell
  • 90 Cent für Aktien-CFD-Trades
  • 80 Cent für alle anderen CFD-Trades

Wie erhalten Sie die Mitgliedervorteile?

  1. Kontoeröffnung bei WH SelfInvest
    Wer ein Brokerkonto bei WH SelfInvest über BrokerDeal eröffnet, sammelt für jeden Trade Gutschriften. Die Kontoeröffnung muss dabei über die Links auf BrokerDeal.de stattgefunden haben.
  2. Mitglied bei BrokerDeal werden
    Danach noch kostenlos Mitglied bei BrokerDeal werden, und die notwendigen Daten hinterlegen. Sobald das Konto bestätigt werden konnte, werden automatisch die Gutschriften gesammelt und überwiesen, sobald eine Summe von mindestens 20 Euro zusammen gekommen ist.
ayondo markets
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen
Spreads

DAX30 1 Punkt tagsüber
EUR/USD 1 Pip fix

PlattformenWeb-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

0 €

 Zum Steckbrief von ayondo markets
  • Keine Nachschusspflicht
  • Eigenhandel & Social Trading unter einem Dach
  • Margin frei wählbar, sogar bis zu 100% und damit ohne Finanzierungskosten
  • Zusatzversicherun für erhöhten Schutz bis 500.000 GBP
  • eigene Aktien-CFD-Kurse mit höherem Spread und hoher Mindeststückmenge
  • Mindestabstände für Stop- und Limit-Orders
1,00 €
für 1 CFD pro RT
Hilfe
  • 1 Punkt Spread tagsüber, 7 Punkte Overnight
Web

www.ayondo.com

Mindesteinlage

Die Mindesteinlage für das Trading beträgt 0 €

Plattformen

TradeHub (eigene webbasierte Handelsplattform)

Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder
  • Commerzbank Frankfurt für DE
  • NatWest für UK
Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von ayondo markets
Kommissionen
  • Keine
  • bei Aktien-CFDs im Spread eingerechnet
Spreads der wichtigsten Produkte
DAX30 1 Punkt / außerhalb der Handelszeiten 7 Punkte
Dow Jones 2 Punkte Fix
Gold 0,05$
Öl 0,06$
BundFuture 0,02$
EUR/USD 0,8 Pips Fix
GBP/USD 2 Pips Fix
USD/JPY 2 Pips Fix

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit ayondo markets ayondo markets bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • Keine Nachschusspflicht
  • Eigenhandel & Social Trading unter einem Dach
  • Margin frei wählbar, sogar bis zu 100% und damit ohne Finanzierungskosten
  • Zusatzversicherun für erhöhten Schutz bis 500.000 GBP
  • eigene Aktien-CFD-Kurse mit höherem Spread und hoher Mindeststückmenge
  • Mindestabstände für Stop- und Limit-Orders

Ihre Mitgliedervorteile

Wie erhalten Sie die Mitgliedervorteile?

  1. Kontoeröffnung bei ayondo markets
    Wer ein Brokerkonto bei ayondo markets über BrokerDeal eröffnet, sammelt für jeden Trade Gutschriften. Die Kontoeröffnung muss dabei über die Links auf BrokerDeal.de stattgefunden haben.
  2. Mitglied bei BrokerDeal werden
    Danach noch kostenlos Mitglied bei BrokerDeal werden, und die notwendigen Daten hinterlegen. Sobald das Konto bestätigt werden konnte, werden automatisch die Gutschriften gesammelt und überwiesen, sobald eine Summe von mindestens 20 Euro zusammen gekommen ist.
IG Markets
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen Echte AktienEchte Aktien OptionenOptionen
Spreads

DAX 1,2 Punkte im Micro- und Mini-Kontrakt
EUR/USD 1,0 Pip typisch

PlattformenMetaTrader 4MetaTrader 4 Web-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

0 €

 Zum Steckbrief von IG Markets
  • Riesige Produktpalette in gelungener Plattform
  • Keine Re-Quotes
  • DMA-Aktien-CFDs
  • Mindestabstände für Stopps
  • Keine Micro-Lots
1,00 €
für 1 CFD pro RT
Web

www.ig.com

Mindesteinlage

0 €

Plattformen
  • MetaTrader 4
  • IG Handelsplattform
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder

Die Kontoführung erfolgt über die Lloyds Bank in London

Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von IG Markets
Kommissionen

Deutsche Aktien-CFDs ab 5 € pro Order. 2 US-Cent pro Aktie bei mindestens 15 $ pro Order.

Weitere CFD-Märkte kommissionsfrei.

Spreads der wichtigsten Produkte
DAX301 Punkt
Dow Jones1,8 Punkte
Goldab 0,4 $
Ölab 0,03 $
Eurobund0,02 €
EUR/USDab 0,8 Pips
GBP/USDab 1 Pip
USD/JPYab 0,8 Pips

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit IG Markets IG Markets bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • Riesige Produktpalette in gelungener Plattform
  • Keine Re-Quotes
  • DMA-Aktien-CFDs
  • Mindestabstände für Stopps
  • Keine Micro-Lots

Ihre Mitgliedervorteile

Wie erhalten Sie die Mitgliedervorteile?

  1. Kontoeröffnung bei IG Markets
    Wer ein Brokerkonto bei IG Markets über BrokerDeal eröffnet, sammelt für jeden Trade Gutschriften. Die Kontoeröffnung muss dabei über die Links auf BrokerDeal.de stattgefunden haben.
  2. Mitglied bei BrokerDeal werden
    Danach noch kostenlos Mitglied bei BrokerDeal werden, und die notwendigen Daten hinterlegen. Sobald das Konto bestätigt werden konnte, werden automatisch die Gutschriften gesammelt und überwiesen, sobald eine Summe von mindestens 20 Euro zusammen gekommen ist.
ETX Capital TraderPro
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen
Spreads

DAX30: 1 Punkt fix
EUR/USD: 1,0 Pip typisch

PlattformenMetaTrader 4MetaTrader 4 Web-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

0 €

 Zum Steckbrief von ETX Capital
  • umfangreiche Produktpalette mit attraktiven Spreads
  • börsenechte Aktien-CFDs
  • gute Webplattform
  • Service nicht immer auf deutsch und reagiert langsam
  • Mindestabstände für Stops und Limits
  • Ungenügende Unternehmenskommunikation
1,00 €
für 1 CFD pro RT
Hilfe
Spread 1 Punkt fix von 8-22 Uhr, Overnight ausgeweitet
Haltekosten 2,5% +/- 6-Monats-LIBOR = ca. 0,78 Punkte pro CFD und Nacht (Stand März 2015)
Sonstiges
  • Mindestabstände für Stops 6 Punkte, für Limits 4 Punkte
  • kleinste handelbare Menge 0,1 CFD = 0,1 € pro Punkt

 

Web

www.etxcapital.de

Mindesteinlage

Für Ihr Trading ist keine Mindesteinlage erforderlich

Plattformen
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder

Royal Bank of Scotland, London, Commerzbank, Frankfurt

Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von ETX Capital
Kommissionen
  • Keine außer bei Aktien, hier EU-CFDs 0,1% pro Order, mind. 10 €
  • US-CFDs 1,5ct/Aktie mind. 15 USD.
Spreads der wichtigsten Produkte
DAX30 1 Punkt Fix
Dow Jones 1 Punkt Fix
Gold 0,4$
Öl 0,04$
BundFuture 0,02$
EUR/USD 1,4 Pips

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit ETX Capital ETX Capital bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • umfangreiche Produktpalette mit attraktiven Spreads
  • börsenechte Aktien-CFD-Spreads
  • gute Webplattform
  • nicht immer deutsche Ansprechpartner am Telefon
  • Charting ist verbesserungswürdig
  • Mindestabstände für Stops und Limits
  • Ausführungsbestätigung dauert manchmal länger
  • auf Beschwerden lange Reaktionszeiten
X-Trade Brokers Professional
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen
Spreads

Üblicher Spread am Interbankenmarkt, EUR/USD 0,47 Pip aktuell
DE30 1 Punkt typisch

PlattformenMetaTrader 4MetaTrader 4 Web-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

0 €

 Zum Steckbrief von X-Trade Brokers
  • Große Produktpalette in gelungener Webplattform
  • Deutsches Büro & BaFin-Regulierung
  • Eigenhandel & Social Trading unter einem Dach
  • Kundenservice & Webinare
  • verwirrende Kontenvielfalt
  • Mindestabstände für Limit- und Stop-Orders
1,28 €
für 1 CFD pro RT
Hilfe
  • Spread: 1 Punkt typisch, Handelszeit 8-22 Uhr
  • Gebühr von 3,5€ pro Lot-Order (x2 für Öffnen und Schließen)
  • Margin 0,5%
  • Keine Haltekosten
  • 0,01 Lot = 0,25€ pro Punkt als kleinste handelbare Einheit
Web

www.xtb.de

Mindesteinlage

0 EUR

Plattformen
  • xStation - Webbasierte Plattform
  • MetaTrader 4 WebAccess
  • MetaTrader 4
  • xTab & xMobile - Mobile Plattformen
  • xOption - Plattform den Optionshandel
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder

Commerzbank AG Frankfurt

Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von X-Trade Brokers
Kommissionen
  • 3,5 EUR / 5 USD je für Öffnen und Schließen einer Position auf Forex, Index-, Rohstoff- und Anleihen-CFDs
  • Aktien-CFDs 0,08% pro Order, min. 8€ bzw. 8$
Spreads der wichtigsten Produkte
DAX30 1 Punkt typisch
Dow Jones 1,7 Punkte typisch
Gold 0,33 $ typisch
Öl 0,03 $ typisch
EUR/USD 0,47 Pips typisch

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit X-Trade Brokers X-Trade Brokers bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • Große Produktpalette in gelungener Webplattform
  • Deutsches Büro & BaFin-Regulierung
  • keine Finanzierungskosten auf Index-CFDs
  • Social Trading integriert, man kann sogar die gegenteilige Position handeln bei schlechten Tradern
  • Kundenservice & Webinare
  • verwirrende Kontenvielfalt
  • Mindestabstände für Limit- und Stop-Orders
X-Trade Brokers Standard
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen
Spreads

DAX: 1,3 typisch
EUR/USD: 1,3 typisch

PlattformenMetaTrader 4MetaTrader 4 Web-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

0 €

 Zum Steckbrief von X-Trade Brokers
  • Große Produktpalette in gelungener Webplattform
  • Deutsches Büro & BaFin-Regulierung
  • Eigenhandel & Social Trading unter einem Dach
  • Kundenservice & Webinare
  • verwirrende Kontenvielfalt
  • Mindestabstände für Limit- und Stop-Orders
1,30 €
für 1 CFD pro RT
Hilfe
  • Spread: 1,3 Punkte typisch, Handelszeit 8-22 Uhr
  • Margin 0,5%
  • Keine Haltekosten
  • 0,01 Lot = 0,25€ pro Punkt als kleinste handelbare Einheit
Web

www.xtb.de

Mindesteinlage

0 €

Plattformen
  • xStation - Webbasierte Plattform
  • MetaTrader 4
  • xTab & xMobile - Mobile Plattformen
  • MetaTrader 4 WebAccess
  • xOption - Plattform für den Optionshandel
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder

Commerzbank AG Frankfurt

Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von X-Trade Brokers
Kommissionen

Nur Aktien-CFDs, 0,08 % pro Order, min. 8 € bzw. 8 $

Spreads der wichtigsten Produkte
  • DAX: 1,3 typisch
  • Dow Jones: 3,6 typisch
  • GOLD: 0,48 typisch
  • ÖL : 0,05 typisch
  • Bundfuture: 0,04 typisch
  • EUR/USD: 1,3 typisch
  • USD/JPY: 2,0 typisch
  • GBP/USD: 1,8 typisch

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit X-Trade Brokers X-Trade Brokers bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • Große Produktpalette in gelungener Webplattform
  • Deutsches Büro & BaFin-Regulierung
  • keine Finanzierungskosten auf Index-CFDs
  • Social Trading integriert, man kann sogar die gegenteilige Position handeln bei schlechten Tradern
  • Kundenservice & Webinare
  • verwirrende Kontenvielfalt
  • Mindestabstände für Limit- und Stop-Orders
Saxo Bank
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen Echte AktienEchte Aktien FuturesFutures OptionenOptionen
PlattformenWeb-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
  • Ausgereifte Plattform
  • Universelle, riesige Produktpalette
  • nicht unter den günstigsten Brokern
  • keine Kulanz in Härtefällen
  • Service reagiert nicht auf Einsprüche
1,50 €
für 1 CFD pro RT
Web

www.saxobank.com

Mindesteinlage

Classic: 10.000,- USD

Premium: 100.000,- USD

Platinum: 500.000,- USD

Plattformen
  • SaxoWebTrader
  • SaxoMobileTrader
  • SaxoTrader
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder

Nordea Bank Dänemark

Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von Saxo Bank
Kommissionen

Kommissionen, Gebühren und Margin-Tabelle

Spreads der wichtigsten Produkte
  • EUR/USD:

              Clasic 0,7 Pips ; Premium: 0,6 Pips ; Platinum 0,5 Pips

  • USD/JPY:

              Clasic 0,8 Pips ; Premium: 0,7 Pips ; Platinum 0,6 Pips

  • GBP/USD:

              Clasic 0,5 Pips ; Premium: 0,5 Pips ; Platinum 0,4 Pips

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
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Das sagen Kunden über diesen Broker

  • Ausgereifte Plattform
  • Universelle, riesige Produktpalette
  • nicht unter den günstigsten Brokern
  • keine Kulanz in Härtefällen
  • Service reagiert nicht auf Einsprüche
X-Trade Brokers Basic
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen
Spreads

DAX30: 1,6 fix
EUR/USD: 1,6 fix

PlattformenMetaTrader 4MetaTrader 4 Web-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

0 €

 Zum Steckbrief von X-Trade Brokers
  • Große Produktpalette in gelungener Webplattform
  • Deutsches Büro & BaFin-Regulierung
  • Eigenhandel & Social Trading unter einem Dach
  • Kundenservice & Webinare
  • verwirrende Kontenvielfalt
  • Mindestabstände für Limit- und Stop-Orders
1,60 €
für 1 CFD pro RT
Hilfe
  • Spread: 1,6 Punkte fix, Handelszeit 8-22 Uhr
  • Margin 0,5%
  • Keine Haltekosten
  • 0,01 Lot = 0,25€ pro Punkt als kleinste handelbare Einheit
Web

www.xtb.de

Mindesteinlage

0 EUR

Plattformen
  • xStation - Webbasierte Plattform
  • MetaTrader 4 WebAccess
  • xTab & xMobile - Mobile Plattformen
  • xOption - Plattform für den Optionshandel
  • MetaTrader 4
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder

Commerzbank AG Frankfurt

Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von X-Trade Brokers
Kommissionen

Nur Aktien-CFDs, 0,08% pro Order, min. 8€ bzw. 8$

Spreads der wichtigsten Produkte
DAX30 1,6 Punkte Fix
Dow Jones 5 Punkte Fix
Gold 0,60 $ Fix
Öl 0,06 $ Fix
Bund Future 0,03 € Fix
EUR/USD 1,6 Pips Fix
GBP/USD 2,9 Pips Fix
USD/JPY 2,8 Pips Fix

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit X-Trade Brokers X-Trade Brokers bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • Große Produktpalette in gelungener Webplattform
  • Garantierte kostenlose Stopps Intraday
  • Deutsches Büro & BaFin-Regulierung
  • keine Finanzierungskosten auf Index-CFDs
  • Social Trading integriert, man kann sogar die gegenteilige Position handeln bei schlechten Tradern
  • Kundenservice & Webinare
  • verwirrende Kontenvielfalt
  • Mindestabstände für Limit- und Stop-Orders
flatex
Produkte ETFsETFs CFDsCFDs Forex/DevisenForex/Devisen Echte AktienEchte Aktien Zertifikate & OptionsscheineZertifikate & Optionsscheine
Spreads

DAX 2 Punkte
EUR/USD 1 Pip fix im MT4, 1,3 typisch im CFD Trader

PlattformenMetaTrader 4MetaTrader 4 Web-PlattformEigene Web-Plattform Mobile TradingMobile Trading
Mindesteinlage

0 € / 1.000 € für CFD-Trading

 Zum Steckbrief von Flatex
  • Neben CFD/FX auch Aktien, Derivate und Fonds
  • Keine Re-Quotes
  • Deutscher Broker
  • Verschiedene und gewöhnungsbedürftige Plattformen je nach Produkt
  • Nicht die günstigsten Spreads
2,00 €
für 1 CFD pro RT
Web

www.flatex.de

Mindesteinlage

0 € bzw. 1.000 € Ersteinzahlung für CFD-Trading

Plattformen
  • MetaTrader 4 (nur FX)
  • CFD-Trader (CFDs & FX)
  • webbasiert oder über Software "flatex-Trader 2.0"
Kontoführung  HilfeAuf welcher Bank in welchem Land liegen die Kundengelder

Die Kontoführung erfolgt über die biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, DE

Dt.sprachiger Telefonsupport
Abgeltungssteuer in Eigenverantwortung (DE-Bürger)
 Zum Steckbrief von Flatex
Kommissionen
  • 5,90 € flat pro Order im außerbörslichen Direkthandel; 5,00 € flatex Gebühr im Börsenhandel pro Order zzgl. Börsengebühren
  • Aktien-CFDs 0,05% pro Order bei mind. 5€, andere CFDs und Devisen ohne Gebühren
  • Index-Futures ab 0,01%pro Order mind. 5 EUR
Spreads der wichtigsten Produkte

CFDs & Forex:

  • DAX 2 Punkte
  • DOW 3,5 Punkte
  • GOLD 0,5 $ typisch
  • ÖL 0,06 $
  • BUNDFUTURE 0,02
  • EUR/USD 1 Pip fix im MT4, 1,3 typisch im CFD Trader
  • USD/JPY 3 Pip fix im MT4
  • GBP/USD 2 Pip fix im MT4

Zertifikate:

  • DAX-KO´s 1-2 Punkte
  • DOW-KO´s 3-5 Cent (= 4-7 $ ca.)
  • GOLD-KO´s 0,2 $ typisch (= 0,28$ ca.)
  • ÖL-KO´s 0,04 € typisch (= 0,055$ ca.)
  • BUNDFUTURE-KO´s 0,02 typisch
  • EUR/USD-KO´s 1-2 Cent (= 1,36-2,7 Pip)
  • USD/JPY 2 Cent typisch (= 2,7 Pip)
  • GBP/USD 2 Cent typisch (= 2,7 Pip)

Gesamtwertung

Bewertung
Service & Kundenbetreuung
Kursstellung & Ausführung
Software & Erreichbarkeit
 Erfahrungen mit Flatex Flatex bewerten

Das sagen Kunden über diesen Broker

  • Neben CFD/FX auch Aktien, Derivate und Fonds
  • Keine Re-Quotes
  • Deutscher Broker
  • Verschiedene und gewöhnungsbedürftige Plattformen je nach Produkt
  • Nicht die günstigsten Spreads
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Einleitung

ETFETFs sind für viele Privatanleger eine gute Entscheidung: Börsengehandelte Indexfonds sind kostengünstig, transparent und flexibel.

Doch was macht einen Broker zu einem guten ETF Broker? Wie funktionieren die Fonds wirklich? Welche Anlageziele lassen sich damit umsetzen und welche Schwächen weisen die Fonds auf? Diese und weitere Fragen sollen an dieser Stelle beantwortet werden.


Was sind ETFs?

Ein ETF bildet seine Basis – zum Beispiel den DAX oder den S&P500 – nahezu 1:1 ab.

Das Kürzel „ETF“ steht für „Exchange Traded Fund“, zu Deutsch: „Börsengehandelter Fonds“. Ein ETF bildet seine Basis – zum Beispiel den DAX oder den S&P500 – nahezu 1:1 ab und wird deshalb auch als passives Investment bezeichnet. Das Fondsmanagement trifft keine eigenen Anlageentscheidungen und trägt nur dafür Sorge, dass der ETF sich so entwickelt wie der abgebildete Basiswert.

Die direkte Abbildung eines Basiswertes durch einen Fonds erlaubt dessen fortlaufende Bewertung anhand des Nettoinventarwertes: Der Marktwert des Fonds ergibt sich vereinfacht aus der Summe der Marktwerte der Wertpapiere im Portfolio. Bildet ein DAX-ETF seine Basis durch den Kauf von Aktien im Verhältnis der Indexzusammensetzung ab, ergibt sich der Kurs des ETFs aus den Aktienkursen.

Die im Vergleich zu aktiv verwalteten Indexfonds sehr einfache Ermittlung des Nettoinventarwertes ermöglicht die für ETFs charakteristische fortlaufende Notierung an Wertpapierbörsen.


Begriffs-Wirrwarr: ETF, ETC, ETN und ETP

ETFs zählen zur Gruppe der ETPs („Exchange Traded Products“).

Unter diesen Oberbegriff fallen auch ETCs (Exchange Traded Commodities“) und ETNs („Exchange Traded Notes“).

ETFs sind rechtlich betrachtet Sondervermögen:

Das Geld der Anleger wird nicht durch die Solvenz des Emittenten bzw. der Fondsgesellschaft abgesichert, sondern durch die Vermögenswerte im Fondsportfolio selbst.

Damit ein Fonds die gesetzlichen Bestimmungen (UCITS/OGAW/Kapitalanlagegesetzbuch) erfüllt, muss das Fondsportfolio jedoch mehr als einen Basiswert enthalten. Vor allem im Zusammenhang mit dem wachsenden Interesse vieler Anleger an Investments in Rohstoffe und Edelmetalle entwickelten diverse Emittenten deshalb ETCs. Ein ETC bildet die Entwicklung eines oder mehrerer Rohstoffe nahezu 1:1 ab. Rechtlich handelt es sich um eine Schuldverschreibung des jeweiligen Emittenten.

Xetra Gold

In der Praxis sieht ein Großteil der gehandelten ETCs eine physische Deckung vor – etwa durch einen vom sonstigen Vermögen des Emittenten getrennten Deckungsstock mit Gold oder Terminkontrakten (Anspruch gegen die Clearingstelle der Terminbörse).

Häufig werden ETCs von eigens dafür eingerichteten Gesellschaften emittiert. Das ist etwa beim „Xetra Gold“ der Fall: Hier tritt die Deutsche Börse Commodities GmbH als Emittentin auf. Die auf Gold lautenden Schuldverschreibungen werden überwiegend durch physisches Gold mit Anspruch auf Auslieferung abgesichert.

Die Besicherung ist das wichtigste Unterscheidungsmerkmal zu einfachen Anlagezertifikaten auf Edelmetalle und Rohstoffe und wurde im zeitlichen Kontext der Finanz- und Wirtschaftskrise entwickelt.

Exchange Traded Notes (ETNs) werden in den USA seit dem Jahr 2006, in Deutschland seit 2009 angeboten. Zur Unterscheidung zwischen ETCs und ETNs kommentiert die Börse Frankfurt:

„ETNs sind rechtlich und handelsseitig dasselbe wie ETCs, es hat sich jedoch im Markt etabliert, Wertpapiere, die die Preisentwicklung von Rohstoffen abbilden als Exchange Traded Commodities zu bezeichnen. Außerdem sind derzeit nahezu alle ETCs im Handel an der Börse Frankfurt durch physische Hinterlegung von Rohstoffen oder treuhänderische Hinterlegung von Sicherheiten besichert.“

In der Praxis bilden ETNs insbesondere Basiswerte ab, die weder für einen Fondsmantel noch für die Einstufung als Rohstoffinvestment geeignet sind – etwa Volatilitätsindizes und Devisenpaare.


Vorteile von ETFs gegenüber Zertifikaten

Mit Anlagezertifikaten lässt sich die Kursentwicklung von Indizes ebenso abbilden wie die Performance eines strukturierten Portfolios oder eines Rohstoffs.

Trotz des großen Angebots der zahlreichen Emittenten haben ETFs ihre Berechtigung, die vielen Privatanlegern erst in den Krisenjahren 2008 ff. gewahr wurde:

Bei Zertifikaten handelt es sich um (oft genug nachrangige) Schuldverschreibungen des jeweiligen Emittenten. Gerät dieser in Zahlungsschwierigkeiten, fließt der im Zertifikat gebundene Anspruch in die allgemeine Insolvenzmasse ein.

ETFs sind dagegen als rechtliches Sondervermögen konstituiert, das unabhängig von der Solvenz von Bank und Fondsgesellschaft ausschließlich den Anteilseignern des Fonds zusteht.


Vorteile von ETFs gegenüber Investmentfonds und anderen Wertpapieren

Die wesentlichen Vorteile von ETFs im Verhältnis zu anderen Wertpapieren betreffen Kosten und Liquidität.

Die wesentlichen Vorteile von ETFs im Verhältnis zu anderen Wertpapieren betreffen Kosten und Liquidität. Letztere ist durch die fortlaufende Notierung an großen Wertpapierbörsen wie z. B. Xetra gegeben. Anteile an börsengehandelten Indexfonds können über das reguläre Wertpapiergeschäft von Banken und Brokern gehandelt werden.

Die Kosten einer einzelnen Transaktion entsprechen bei den meisten Brokern denen im Aktienhandel, so dass der Kauf bzw. Verkauf einer Position im vier- und fünfstelligen Bereich bei günstigen Anbietern zu Gesamtkosten von ca. 10 € möglich ist.

Im Vergleich mit aktiv verwalteten Investmentfonds sind ETFs deutlich kostengünstiger:

Erstens entfällt der bei klassischen Investmentfonds übliche Ausgabeaufschlag, zweitens fallen auch die jährlichen Verwaltungsgebühren um Größenordnungen geringer aus.

Dazu ein Rechenbeispiel:

Sie planen die Anlage von 10.000 € in Fonds. Zur Auswahl stehen ein ETF und ein aktiv verwalteter Fonds. Der ETF lässt sich bei Ihrem Broker für eine Ordergebühr in Höhe von 10 € kaufen, die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,50 %. Nach zehn Jahren summiert sich Ihr Vermögen vor Abzug von Steuern auf 17.024 €, wenn der ETF eine jährliche Rendite in Höhe von 6 % erzielt.

Der aktiv verwaltete Fonds sieht einen – als „rabattiert“ beworbenen – Ausgabeaufschlag in Höhe von 2,5 % und eine jährliche Verwaltungsgebühr von 1,5 % des jeweiligen Fondsvermögens vor. Nach zehn Jahren und einer jährlichen Rendite in Höhe von 6 % summiert sich Ihr Vermögen auf 15.063 €. Die Differenz zwischen Anlagebetrag und Endkapital liegt im Szenario mit ETF demnach um 38 % über der im Szenario mit aktiv verwaltetem Fonds. Das ist in diesem Beispiel auf die höheren Kosten des Fonds zurückzuführen.

Nur ein geringer Prozentsatz der aktiv verwalteten Investmentfonds kann den höheren Aufwand für das Management mit einer im Vergleich zur einfachen Nachbildung der Benchmark besseren Performance rechtfertigen. Ein Großteil der als „aktiv verwaltet“ deklarierten Investmentfonds verfehlt Studien zufolge die eigene Benchmark und rechtfertigt die hohen Kosten somit nicht.

Es soll nicht verschwiegen werden, dass hierzu neuere wissenschaftliche Erkenntnisse vorliegen, die durchaus für aktives Management sprechen. Die bisherigen Studien haben möglicherweise nicht hinreichend berücksichtigt, dass als „aktiv“ verwaltete Fonds in ihrer Zusammensetzung häufig nicht wesentlich von der Benchmark abweichen.

Soll eine bestimmte Strategie oder ein bestimmter Index so einfach und kostengünstig wie möglich abgebildet werden, sind ETFs unabhängig davon jedoch die richtige Wahl.


Allgemeine und spezifische Risiken von ETFs

ETFs unterliegen wie alle börslich gehandelten Wertpapiere einem Kursrisiko:

Der vermeintlich breit aufgestellte DAX hat in den vergangenen Jahren immer wieder starke Kurseinbrüche erleiden müssen. Dasselbe gilt für nahezu alle anderen Indizes.

Im Hinblick auf Kursrisiken entspricht das Risiko eines ETFs dem des abgebildeten Marktes.

Zusätzlich gibt es spezifische Risiken, die mit der Replikation der Basis durch den ETF zusammenhängen.

ETFs können ihre Basis physisch oder synthetisch replizieren.

Physische Replikation

Bei einer physischen Replikation wird die Basis durch den Kauf von Wertpapieren 1:1 nachgebildet. Ein physisch replizierter DAX-ETF besteht somit aus den 30 Aktien des Deutschen Aktienindex – gewichtet ebenso wie im Original selbst.

Physisch replzierte Indexfonds sind nicht mit einem Kontrahentenrisiko verbunden. Es handelt sich allerdings ausschließlich um long-only-Fonds ohne integrierte Hebelwirkung. Zudem fallen die Kosten und der Tracking Error häufig etwas höher aus als bei synthetisch replizierten Fonds.

SYNTHetische REPLIKATION

Wird ein ETF synthetisch repliziert, besteht das Fondsvermögen aus einem Swap-Geschäft mit einem anderen (institutionellen) Marktteilnehmer – z. B. einer Bank oder Versicherung.

Das Swap-Geschäft funktioniert in etwa wie ein Differenzausgleichsvertrag:

Der ETF kann das Geld seiner Anteilseigner z. B. in Geldmarktpapieren anlegen und die Differenz zwischen der Wertentwicklung der Geldmarktpapiere und jener der Basis über den Swap ausgleichen.

Daraus resultiert ein Kontrahentenrisiko: Kann der Swap-Partner seine Verpflichtungen nicht erfüllen, muss der ETF auf Ansprüche verzichten. Wie groß dieses Risiko ist, hängt nicht zuletzt von einer möglichen Besicherung des Swaps und der anteiligen Begrenzung der Ansprüche gegen den Kontrahenten im Verhältnis zum Fondsvermögen ab.


Konkrete Anleitung: So investieren Sie in ETFs

Grau ist alle Theorie – doch wie läuft eine Investition in ETFs in der Praxis tatsächlich ab? Ein Überblick über die wichtigsten Schritte von der ersten Überlegung bis zur Platzierung der Order.

Planen und reflektieren Sie Ihre Anlageziele

Im ersten Schritt sollten Sie prüfen, ob ETFs Ihre Anlageziele tatsächlich abdecken können. Das ist in der Regel der Fall, wenn Sie ein breit aufgestelltes, kostengünstiges Portfolio für den Aktien- und Anleihemarkt planen. Dieses kann über ETCs um Rohstoffe und ETNs um spezielle Investments wie z. B. Volatilität ergänzt werden. Auch für die kurzfristige Spekulation auf Kursbewegungen sind ETFs grundsätzlich geeignet. Für Investments mit sehr großen Finanzhebeln eignen sich Indexfonds dagegen nicht.

Planen Sie ein Portfolio

Ein Wertpapierportfolio sollte zwecks Risikodiversifikation möglichst breit aufgestellt sein. ETFs ermöglichen Ihnen eine breite Streuung zu niedrigen Kosten – nutzen Sie diese Möglichkeit. Auf wie viele Indexfonds Sie ihr Vermögen aufteilen, hängt auch von der inhaltlichen Zusammensetzung der einzelnen Fonds ab. Ein ETF auf den MSCI World ist bereits sehr breit gefächert, ein ETF auf den DAX dagegen nicht. Berücksichtigen Sie Wechselkursrisiken: Bildet ein ETF z. B. den US-Markt ab, besteht ein solches Risiko – und zwar indirekt selbst dann, wenn der Fonds sowohl in Euro als auch in US-Dollar notiert wird.

Vergleichen Sie die ETF-Konditionen verschiedener Broker

Je geringer die Transaktionskosten, desto besser: Vergleichen Sie unbedingt die Konditionen verschiedener Broker im ETF-Handel. Bei den meisten Brokern entsprechen diese denen des Aktienhandels. Die Bandbreite ist groß: Einige Broker gestalten Ihre Ordergebühren nach dem Muster „5 € plus 0,25%, min. 15 € und höchstens 60 €“, andere verlangen eine Pauschale zzgl. Börsengebühren, wieder andere sehen kontingentierte Freikäufe vor.

Sehr wahrscheinlich werden Sie den Löwenanteil Ihrer ETFs über Xetra handeln. Mit dem dort handelbaren Produktsortiment lassen sich Märkte aus der ganzen Welt abbilden. In der Regel sind alle über Xetra handelbaren Fonds auch über alle deutschen Broker handelbar. Anders als im Handel mit Aktien und Terminkontrakten lohnt sich die Suche nach einem Broker im Ausland deshalb nur selten.

Neben den regulären Ordergebühren sollten Sie auch die Häufigkeit und den Umfang von Sonderaktionen im außerbörslichen Handel im berücksichtigen: Können ETFs einer großen Fondsgesellschaft häufig kostenlos gehandelt werden, ist das ein Pluspunkt für den Broker. Achten Sie auch auf pauschale Depotführungsentgelte.

Suchen Sie nach geeigneten ETFs

Um geeignete ETFs zu finden, können Sie zunächst nach Indizes suchen und im zweiten Schritt prüfen, ob darauf bereits ein ETF aufgelegt wurde. Eine Liste mit über Xetra handelbaren Indexfonds finden Sie z. B. hier.

Es ist sinnvoll, zunächst die gewünschte Zusammensetzung des Portfolios zu skizzieren und erst danach nach geeigneten Fonds zu suchen. Legen Sie sich z. B. eine Watchlist mit geeigneten Fonds an, um einen Überblick zu gewinnen.

Erteilen Sie eine Order am besten Börsenplatz

Wurde Ihr Depot freigeschaltet und stehen alle PINs, TANs etc. zur Verfügung, beginnt der Kauf der Wertpapiere. Dazu rufen Sie die Ordermaske ihres Brokers auf und suchen anhand der ISIN nach einem bestimmten, zuvor ausgewählten ETF. Anschließend geben Sie die gewünschte Stückzahl ein. Die sinnvolle Stückzahl ergibt sich aus dem Kurs des ETFs und dem Anteil ihres Portfolios, der in diesen investiert werden soll. Verzichten Sie unbedingt auf unlimitierte Marktorders und statten Sie die Order mit einem Limit aus. Dadurch wird die Ausführung des Auftrags zu einem deutlich schlechteren als dem gewünschten Preis verhindert. Betätigen Sie den „Absenden“-Button und autorisieren Sie die Order ggf. mit einer TAN. Wenige Minuten später sollte der Auftrag ausgeführt worden sein. Der Kaufbetrag inklusive Transaktionskosten wird dann ihrem Verrechnungskonto belastet und die ETF-Anteile werden dem Depotkonto gutgeschrieben.


Besteuerung von ETFs

Die Besteuerung von ETFs unterscheidet sich grundsätzlich nicht von der anderer Kapitalerträge: Kursgewinne und Dividenden unterliegen der Abgeltungssteuer in Höhe von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer.

ETFs fallen – auch dann, wenn sie z. B. einen Aktienindex abbilden – in den allgemeinen Verlustverrechnungstopf und nicht in den Verrechnungstopf für Aktien. Das bedeutet, dass mit ETFs erlittene Verluste mit beliebigen anderen Kapitalerträgen verrechnet werden können.

Im Hinblick auf die Besteuerung ergeben sich Unterschiede zwischen ausschüttenden und thesaurierenden Fonds. Ausschüttungen unterliegen am Tag ihrer Gutschrift auf dem Verrechnungskonto des Wertpapierbesitzers der Besteuerung. „Ausschüttungsgleiche Erträge“ - darunter fallen z. B. Zinsen und Dividenden, die in einem Fonds thesauriert werden – fließen dem Fonds steuerrechtlich am letzten Tag des Geschäftsjahrs zu und fallen dann unter die Besteuerung. Der Fonds führt in diesem Fall die Steuer ab.

Es gilt ein jährlicher Freibetrag in Höhe von 801 € bzw. 1.602 € bei gemeinsam veranlagten Ehegatten. Der Freibetrag muss durch die Erteilung eines Freistellungsauftrags an die depotführende Bank bzw. die Fondsgesellschaft geltend gemacht werden, damit die Steuer nicht direkt auf Bank- bzw. Fondsebene ebene einbehalten wird.

Bei im Ausland ansässigen ETFs mit thesaurierender Ertragsverwendung müssen Anleger die ihnen steuerrechtlich zugeflossenen, aber nicht tatsächlich ausgeschütteten laufenden Erträge eines ETFs selbständig dem Finanzamt melden – eine automatische Abführung durch die Fondsgesellschaft erfolgt nicht. Wird ein solcher  ETF-Anteil über ein deutsches Depot versteuert, unterliegt der gesamte Veräußerungsgewinn der Abgeltungssteuer. Die zwischenzeitlich geleisteten Steuerzahlungen werden dabei zunächst nicht berücksichtigt und müssen im Rahmen der Steuererklärung zurückgefordert werden.


Strategie-Tipp: Die DAXplus-Indexfamilie

DAXPlus

 

Unter vielen Privatanlegern hält sich das Gerücht, ETFs bildeten im Wesentlichen große Leitindices ab. Tatsächlich gibt es zahlreiche Strategieindizes, die über Indexfonds ins Portfolio aufgenommen werden können. So berechnet die Deutsche Börse z. B. die „DAX-plus“-Indices, die von Fondsgesellschaften längst als ETF nachgebildet werden. Zum Angebor gehören u.a. der „LevDAX“ (Hebelinvestment), der shortDAX (Partizipation an fallenden Kursen), der „DAXplus Protective Put“ (Aktieninvestment kombiniert mit Put-Optionen) und verschiedene weitere Indexkonzepte.


Fünf Tipps für den Handel mit ETFs

  • Um unnötigen Aufwand für Steuermeldungen zu vermeiden, sollten Sie in Deutschland aufgelegte Fonds favorisieren. Sie erkennen das Domizil eines Fonds nicht zwingend anhand der ISIN – werfen Sie deshalb einen Blick in den Fondsprospekt.
  • Der Einstieg in ETFs ist auch über Sparpläne möglich – viele Broker ermöglichen Einzahlungen ab 25 € pro Monat und ETF. Achten Sie auf die Gebühren: Ideal sind dauerhafte Sonderaktionen ohne Sparplangebühren. Ansonsten sind möglichst niedrige und prozentuale statt absolute Gebühren vorzuziehen.
  • Sonderpreisaktionen mit einzelnen Fondsgesellschaften sind nicht zwingend ein Pluspunkt für einen bestimmten Broker. Entscheidend ist, welcher Anteil Ihrer Transaktionen durch die Aktion tatsächlich abgedeckt wird. Wenn Sie aktiv handeln bringt es wenig, wenn die Gebühren in den ersten zwei Monaten niedrig und danach umso höher sind. In diesem Sinne sind auch FreeBuy- und FlatBuy-Aktionen zu sehen.
  • Die Aufteilung des Portfolios auf verschiedene ETFs führt mitunter zu einer „Diversifikations-Illusion“: Beachten Sie im Vorfeld Ihrer Investition die Korrelation der abgebildeten Indizes untereinander und vermeiden Sie nach Möglichkeit eine zu ausgeprägte „Klumpenbildung“.
  • Sie können langfristig angelegte Portfolios zwischenzeitlich mit geeigneten ETFs absichern – etwa solchen mit einem Hebel und Short-Ausrichtung. Die Beimischung eines solchen ETFs ins Portfolio wirkt wie eine Versicherung gegen fallende Kurse.

Kriterien im ETF-Broker-Vergleich

Die Kosten im Handel mit ETFs bestehen im Wesentlichen aus den Transaktionsgebühren für Orders und/oder Sparpläne. Die Bandbreite der Gebühren zwischen verschiedenen Brokern ist groß: Eine Order über 10.000 € kostet bei deutschen Anbietern zwischen ca. 8 € und 50 €. Achten Sie auf die genaue Zusammensetzung der Ordergebühr und gleichen Sie diese mit Ihrem typischen Ordervolumen ab. Berücksichtigen Sie beim Vergleich auch Handelsplatzentgelte für andere Börsenplätze als Xetra (z. B. im Ausland) und Entgelte für Limits und ggf. telefonisch erteilte Orders. Auch pauschale Depotgebühren sind für den Vergleich relevant – je seltener gehandelt wird, desto wichtiger ist die Depotgebühr.

Ein weiteres wichtiges Kriterium ist die Kursversorgung speziell für ETFs – im Idealfall können Echtzeit-Kurse kostenlos abgerufen werden. Vorteilhaft sind möglichst transparente Informationen zu jedem handelbaren ETF – mit möglichst direktem Zugriff auf den Fondsprospekt und zusammengefassten Informationen zur Indexzusammensetzung usw.


Mit Brokerdeal den richtigen ETF-Broker finden

Mit dem Vergleich von Brokerdeal finden Sie in mehreren Schritten schnell einen geeigneten ETF Broker.

  1. Im ersten Schritt werden dabei die Kosten verschiedener Anbieter unter Berücksichtigung Ihrer individuellen Handelsgewohnheiten verglichen.
  2. In der zweiten Vergleichsebene können Sie weitere Merkmale festlegen – etwa den Sitz des Brokers, das ETF-Angebot im außerbörslichen Handel usw.
  3. Im dritten Schritt teilen Sie unserem Vergleichstool ihre Ansprüche an die Handelsoberfläche mit: Bevorzugen Sie Realtime-Charts, webbasierte Plattformen, mobile Anwendungen etc.? Möchten Sie vorab ein Demokonto testen? Hier können Sie auch festlegen, ob z. B. One-Click-Trading möglicj sein soll und ob Sie mit Trailing-Stops arbeiten möchten.
  4. Im letzten Schritt können Sie Kriterien wie einen deutschsprachigen Kundenservice, das Ausbildungsangebot eines Brokers, und weitere Kriterien wie z. B. die Verzinsung auf Verrechnungskonten oder die Kosten von Fremdwährungskonten bestimmen.

ETFs und Co. im Überblick

  • ETFs sind börsengehandelte Fonds und damit fortlaufend handelbar
  • ETFs sind kostengünstiger und transparenter als aktiv verwaltete Fonds und schneiden nur selten schlechter ab als diese
  • Mit ETFs können z. B. der DAX, aber auch Strategieindizes (z. B. DAXplus Covered Call) abgebildet werden
  • Abgesehen von Kursrisiken entstehen geringe Risiken bei Fonds mit synthetischer Replikation
  • ETFs gehören zur Produktgruppe der ETPs, in die auch ETCs (Rohstoffe) und ETNs (z. B. Volatilität) fallen
  • Die Ordergebühren der meisten Broker entsprechen denen im Aktienhandel
  • Im Brokervergleich sind Ordergebühren und Kursversorgung entscheidend