Die Deutsche Pfandbriefbank Aktie ist der Anteilsschein eines Finanzdienstleisters, der seit 2020 zum SDAX gehört. Wie jüngste Unternehmenszahlen belegen, muss die Bank mit einem herausfordernden Marktumfeld kämpfen. Wenig verwunderlich, liegt der Schwerpunkt doch auf der Immobilienfinanzierung, und hier sorgen steigende Zinsen für Gegenwind.
Die Deutsche Pfandbriefbank Aktie ist seit 2020 im SDAX vertreten/ Bilderquelle: pfandbriefbank.com
- Deutsche Pfandbriefbank Aktie repräsentiert einen bekannten Immobilien-Finanzierer
- Aktie Deutsche Pfandbriefbank seit 2020 im SDAX
- Steigende Zinsen drücken auf den Deutsche Pfandbriefbank Aktie Kurs und das Geschäft
- Umstrukturierungen und Sparmaßnahmen sollen Abhilfe schaffen
➡️ Am 7. November 2023 gab die Deutsche Pfandbriefbank bekannt, dass das Unternehmen die Risikovorsorge aufstocken musste. Das ist grundsätzlich ein negatives Zeichen. Die PBB Aktie gab daraufhin über 10 Prozent ab.
➡️ Die Risikovorsorge bei der PBB wird für bestehende, notleidende Darlehen für US-Büroimmobilien gebildet. Auch im vierten Quartal wird vermutlich ein spürbarer Beitrag zur Risikovorsorge beiseitegelegt werden müssen.
➡️ Das Ergebnis aus der Risikovorsorge beläuft sich nun auf minus 104 Mio. EUR. Im Vorjahr waren es noch minus 38 Mio. EUR.
➡️ Der Vorstand passt seine Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr wie folgt an:
- Vorsteuerergebnis: 90 bis 110 Mio. EUR (nach zuvor 170 bis 200 Mio. EUR Prognose)
- Keine Sonderdividende für 2023
- Ziele für 2026 sollen weiterhin erreicht werden
Das aktuelle Problem ist der US-Gewerbeimmobilienmarkt. Der US-Markt ist laut Angaben des Unternehmens stärker betroffen als andere Märkte. Etwa 5 bis 10 % der bisherigen A-Lage-Immobilien sind mittlerweile der B-Lage zuzuordnen.
Quelle: Unternehmenspräsentation
Fazit:
👉 Die PBB geht davon aus, dass etwa 80 % der Marktkorrektur bereits stattfand. Auch wir sind überzeugt, dass der Großteil des Abschwungs im Immobilienmarkt hinter uns liegt. Dass das Unternehmen nochmals eine solche Risikovorsorge bilden muss, wurde nicht erwartet. Entsprechend stark war der Abverkauf der Deutschen Pfandbriefbank Aktie.
👉 Allerdings schreibt das Unternehmen aktuell noch schwarze Zahlen. Das ist in solchen Zeiten ein Qualitätsmerkmal! Zudem ist der US-Markt wie auf der Grafik oben zu sehen ist, ein vergleichsweise kleiner Teil. Der Abverkauf ist dennoch gerechtfertigt, ging man doch bisher von einem noch besseren Ergebnis aus.
Deutsche Pfandbriefbank: Immobilienfinanzierer mit langer Unternehmenshistorie
Dennoch ist die Bank nach Angaben aus der Geschäftsführung gut aufgestellt. Sollten Anleger aktuell noch einsteigen und die Deutsche Pfandbriefbank Aktie kaufen? Immerhin hat sich die Bank mit der Deutsche Pfandbriefbank Aktie Dividende einen guten Ruf geschaffen. Mehr zur Bank und der jüngsten Kursentwicklung in der Analyse.
Die Deutsche Pfandbriefbank und auch ihre Aktie gibt es in der heutigen Form seit 2009. Die Bank ist ein Finanzdienstleister mit besonderem Geschäftsmodell, denn sie ist für das Emittieren von Pfandbriefen zugelassen und finanziert auf dieser Grundlage sowohl Immobilien als auch öffentliche Investitionen.
Das liquide Kapital stammt aus dem Angebot von Tagesgeld- und Festgeldkonten. Derart aufgestellt waren bereits die Vorgänger-Banken, die in das heutige Unternehmen eingeflossen sind.
Das wohl älteste Vorgängerinstitut ist die Bayerische Handelsbank AG, Gründung 1869, später HVB Real Estate Bank AG, mit den erworbenen Teilunternehmen Nürnberger Hypothekenbank AG und Süddeutsche Bodencreditbank AG. Eine weitere Übernahme stellte die Württembergische Hypothekenbank AG dar.
Teil der übergeordneten Hypo Real Estate Holding wurde zunächst die DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG, ab 2009 umfirmiert in Deutsche Pfandbriefbank AG. Mit einer Firmengeschichte, die sich über rund 170 Jahre zurückverfolgen lässt, ist der Finanzdienstleister einer der ältesten seiner Art.
Die Deutsche Pfandbriefbank Aktie existiert seit 2009/ Bilderquelle: pfandbriefbank.com
Privatisierung und Börsengang ab 2015
Die Pfandbriefbank war einer der Finanzdienstleister, die von der Bankenrettung während der Finanzkrise 2007 profitierten. Im Kielwasser dieser Unterstützung wurden jedoch die Forderungen nach einer vollständigen Privatisierung laut, einschließlich eines öffentlichen Börsengangs.
Der IPO und die Erstausgabe der Aktie Deutsche Pfandbriefbank erfolgte im Sommer 2015. Unmittelbar nach dem Börsengang war der Bund mit einem Fünftel der Aktien der größte Aktionär, diese Anteile wurden jedoch in den folgenden Jahren zunehmend verringert und die Restbestände 2021 verkauft.
Die Deutsche Pfandbriefbank Aktie wurde im Juni 2020 in den SDAX aufgenommen.
Jetzt die Deutsche Pfandbriefbank Aktie kaufen! Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsPfandbriefe: Das Geschäftsmodell der PBB
Für die Ausgabe von Pfandbriefen müssen sich Banken, wie im Fall der Deutschen Pfandbriefbank, qualifizieren. Die Papiere sind eine Form der Anleihe, besichert sind sich durch feste Werte, vordergründig Immobilien. Anleger erhalten für das in Pfandbriefen investierte Kapital eine feste Verzinsung über eine meist langjährige Laufzeit.
- Pfandbriefe als Anleihen spezialisierter Banken
- Besicherung durch Sachwerte
- Lange Laufzeiten
- Feste, wenn auch nicht hohe Verzinsung
- Hohe Sicherheit
Die Finanzinstrumente werden vor allem dazu genutzt, größere Immobilienprojekte, primär im öffentlichen Raum, zu finanzieren. Die Pfandbriefbank vergibt Kredite an Planer bzw. Bauträger, die geplante Immobilie ist die Besicherung, das Geld kommt von den Käufern der Pfandbriefe.
Bei Anlegern sind Pfandbriefe als festverzinsliche Wertpapiere vergleichsweise beliebt. Die Zinsen sind zwar unspektakulär, dafür ist die Sicherheit hoch. Kopfschmerzen verursacht das so investierte Kapital also nicht, denn Ausfälle hat es in diesem Segment des Geldgeschäftes noch nie gegeben.
Die Deutsche Pfandbriefbank vergibt Kredite an Bauträger & Planer/ Bilderquelle: Queenmoonlite/ shutterstock.com
Deutsche Pfandbriefbank in den News: Steigende Zinsendrücken aufs Geschäft
Die PBB ist auf das Geschäft mit Immobilien ausgerichtet. Seit der Finanzkrise von 2007 sorgten Niedrigzinsen für diesen Sektor für ein ausgesprochen gutes Geschäftsklima. Wer bauen wollte, bekam billiges Geld und optimale Konditionen. Damit ist es jetzt allerdings vorbei.
Wie die Deutsche Pfandbriefbank Mitte Mai einräumen musste, sind die Gewinne im ersten Quartal 2023 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um rund 25 Prozent gesunken – in Zahlen ausgedrückt, um etwa 27 Mio. Euro.
Die steigenden Kosten für Finanzierungslösungen verhindern oder verzögern die Realisierung von Bauprojekten, hauptsächlich bei Neugeschäften bemerkt die PBB die veränderten Bedingungen. Waren es im Quartal 01/22 noch etwa zwei Milliarden Euro, die die Bank hier sichern konnte, ist es im ersten Quartal des aktuellen Jahres lediglich die Hälfte dieses Betrages.
Bilderquelle: pfandbriefbank.com
Da mit einem erneuten Absinken der Zinsen vorerst nicht zu rechnen ist, will der Finanzdienstleister anderweitig die Performance tunen. Vor allem die Kosten sollen gesenkt werden, Einsparungen sind unter anderem bei der Beratung geplant. Zusätzlich will sich die Bank mehr im Vertrieb von Immobilien engagieren.
Abgeben oder aufgeben will die PBB die Kreditvergabe an kommunale Träger über die Plattform Capveriant, ohnehin ein lange kritisiertes Verlustgeschäft. Dank eines Zusammenspiels von Maßnahmen soll der Gewinn vor Steuern bis 2026 auf über 300 Mio. Euro jährlich angehoben werden.
Jetzt die Deutsche Pfandbriefbank Aktie kaufen! Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsDas ist der aktuelle Chart der Deutschen Pfandbriefbank:
Dividenden sprechen für die Aktie
Anleger, die die Deutsche Pfandbriefbank Aktie kaufen, tun dies nicht nur wegen der Kursdynamik. Der SDAX-Titel gilt als dividendenstark ähnlich wie andere Banken im DAX. Die Gewinnausschüttung für die Aktionäre wurde bereits 2016, also ein Jahr nach dem Börsengang, zum ersten Mal gezahlt.
Die Deutsche Pfandbriefbank Aktie Dividende wurde lediglich im Corona-Jahr 2020 einmal ausgesetzt und ansonsten zuverlässig ins Depot gebucht. Mit Werten, die in der Hälfte der Jahre die Marke von einem Euro erreichten oder sogar überstiegen, ist die Dividendenrendite für die Aktie Deutsche Pfandbriefbank außergewöhnlich hoch, auch wenn im laufenden Jahr eine Kürzung auf 0,95 Euro vorgesehen ist.
Die Höhe der Dividende wurde bereits im März bekannt gegeben, Stichtag für die diesjährige Zahlung ist der 29. Mai, Zahltag wird der 31. Mai 2023 sein.
Jetzt die Deutsche Pfandbriefbank Aktie kaufen! Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsNeue Ausrichtung soll Stärken der PBB nutzen
Anleger, die jetzt noch die Deutsche Pfandbriefbank Aktie kaufen, wollen natürlich wissen, wie der Immobilienfinanzierer sich in Zukunft positionieren will. Die Bank selbst gibt sich zuversichtlich. Man blicke einer Stabilisierung der Immobilienmärkte entgegen und warte auf neue Aufwärtstrends.
Schon Ende 2023 erhofft man sich eine Stabilisierung. Geplant sind in den kommenden Jahren vor allem diversifizierte Aktivitäten, die ihrerseits die Gewinne steigern sollen. Beobachter aus der Branche sehen die PBB mit einer Kernkapitalquote von 16,6 Prozent hinreichend in der Lage, die derzeitigen Volatilitäten abzufangen.
Im Mittelfeld sehen auch Rating-Agenturen wie S&P das Geldhaus – hier erhält die Deutsche Pfandbriefbank eine Einstufung mit BBB+, was zwar nicht für die Spitze reicht, aber für ein solides Kerngeschäft.
Die Deutsche Pfandbriefbank rechnet mit einer Stabilisierung des Aktienkurses/ Bilderquelle: pfandbriefbank.com
Alternativen zur Aktie Deutsche Pfandbriefbank in der Peer Group
Die Aktie Deutsche Pfandbriefbank ist trotz Gegenwind nicht schlecht aufgestellt, auch wenn es nicht zu einer ausdrücklichen Kaufempfehlung reicht. Anleger, die noch aufstocken wollen, aber auch interessierte Einsteiger sollten dennoch auch die sogenannte Peer Group mit einbeziehen.
Denn unter den Anteilsscheinen aus der Branche, die ebenfalls empfohlen werden können, finden sich deutsche und internationale Aktien, die von Branchenkennern eine ebenso gute oder bessere Einstufung erhalten. Die folgenden Werte kommen also für das Depot ergänzend oder alternativ in Frage:
- AAREAL BANK DE0005408116
- WUESTENROT & WUERTT. DE0008051004
- CREDIT AGRICOLE FR0000045072
- SOCIETE GENERALE FR0000130809
- HSBC HOLDINGS GB0005405286
- JPMORGAN CHASE & CO US46625H1005
- NATL BANK OF GREECE GRS003003035
- UNICREDIT IT0005239360
- NOVA LJUBLJANSKA BKA.DD SI0021117344
- BANK OF CHINA LTD CNE1000001Z5
- CHINA CON.BANK ‚H‘ CNE1000002H1
- INDL. & CMLBK.OF CLTD. CNE1000003G1
Neben Finanzdienstleistern können Anleger auch Versicherer oder Versorger berücksichtigen. Diese Sektoren sind trotz der Herausforderungen der vergangenen Jahre häufig ebenfalls auf Erfolgskurs.
Jetzt die Deutsche Pfandbriefbank Aktie kaufen! Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsAktie Deutsche Pfandbriefbank für Strategien im Daytrading nutzen
Der SDAX-Titel mit den beachtlichen Dividenden wird nach Ansicht von Beobachtern wieder zulegen, doch nicht jeder Anleger möchte sich mit dieser und anderen Aktien aus dem Banken-Sektor langfristig festlegen.
Wer lieber über kurze Zeiträume spekuliert, muss auf die Renditepotenziale bekannter Banken jedoch nicht verzichten, sondern kann Derivate für seine Zwecke nutzen. Instrumente wie CFDs bilden die Kurse von Basiswerten ab, die dazu nicht gekauft werden.
Trader spekulieren über wenige Stunden oder sogar Minuten mit den Contracts for Differenc auf Kursveränderungen und nutzen die Vorteile der Instrumente für sich:
- Handel mit Assets aus allen Anlageklassen
- Long- und Short-Positionen
- Flexible Ein- und Ausstiegsmöglichkeiten
- Hebel für die Steigerung des Eigenkapitals
- Strategien unterschiedlicher Risikostufen mit einem Instrument
Man kann auch CFDs auf die Deutsche Pfandbriefbank Aktie handeln/ Bilderquelle: Gsign76/ shutterstock.com
Trader schätzen vor allem, dass sie mit Differenzkontrakten vielfältige Strategien umsetzen und dabei mit den Hebeln das Eigenkapital um das Maximal Dreißigfache steigern können. Der Dispo-Kredit vom CFD-Broker macht den Handel innerhalb eines Börsentages so lohnend.
Einsteiger profitieren überdies davon, dass sie bei einem seriösen Broker das Trading erlernen können – mit hochwertigen Bildungsressourcen in verschiedenen medialen Formaten und einem Demokonto für praktische Übungen.
Jetzt die Deutsche Pfandbriefbank Aktie kaufen! Investitionen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumente beinhalten immer das Risiko eines KapitalverlustsFazit: Deutsche Pfandbriefbank Aktie könnte wieder Fahrt aufnehmen
Die Deutsche Pfandbriefbank ist ein bekannter Immobilienfinanzierer, dessen Aktie im Kleinwerte-Index SDAX gelistet ist. In den letzten Monaten setzten dem Finanzdienstleister steigende Zinsen und ein Rückgang im Neukundengeschäft zu, doch Maßnahmen dagegen sind bereits geplant.
Weniger erfolgreiche Sparten sollen abgegeben und dafür neue Geschäftsfelder erschlossen werden. Zusammen mit gezielten Sparmaßnahmen soll dies eine weitere Steigerung der Gewinne in Reichweite rücken.
Gaben die Kurse der Deutsche Pfandbriefbank Aktie nach der Bekanntgabe der jüngsten Quartalszahlen nach, sehen Analysten im Chart nun Anzeichen für eine Erholung. Aktionäre, die den Titel unter anderem wegen der Dividende schätzen, müssen sich von ihrer Investition also nicht trennen, sondern können nach Meinung von Beobachtern noch aufstocken.
Alternativ kommen internationale Aktien aus der Peer Group der Deutsche Pfandbriefbank in Betracht, oder das dynamische Daytrading, bei dem Differenzkontrakte mit Long- und Short-Positionen und gehebeltem Kapital für gute Renditen sorgen können. In jedem Fall sollten Einsteiger sich mit dem Brokervergleich einen Anbieter identifizieren, bei dem die Konditionen stimmen und Bildungsressourcen eine Grundlage für die eigenen Vorhaben schaffen.
Bilderquelle:
- deutschepfandbriefbank.com
- shutterstock.com
- Mobiler Handel per App
- Unbegrenzt nutzbares Demokonto
- Günstige Konditionen
